智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，一股看似勢(shì)不可擋的資金洪流即將讓先鋒集團(tuán)奪取道富銀行幾十年來(lái)一直占據(jù)的“全球最大規(guī)模ETF”桂冠。由于資金流入規(guī)模創(chuàng)下紀(jì)錄，美國(guó)資管巨頭先鋒所發(fā)行的標(biāo)普500指數(shù)ETF——代碼:VOO，即將超越代碼為SPY的由美國(guó)道富銀行所發(fā)行的標(biāo)普500指數(shù)ETF，向“全球ETF之王”發(fā)起沖擊。整體而言，全球范圍內(nèi)注重成本的投資者持續(xù)看漲美國(guó)核心資產(chǎn)前景，加之“多元化資產(chǎn)配置策略”風(fēng)靡全球，以及所謂的“模型投資組合”推動(dòng)了對(duì)于標(biāo)普500指數(shù)ETF的強(qiáng)勁投資需求。

機(jī)構(gòu)匯編的數(shù)據(jù)顯示，在2025年的頭幾天，近180億美元流入先鋒集團(tuán)所發(fā)行的標(biāo)普500指數(shù)ETF，是緊隨其后排名第二的ETF所吸引資金的五倍多。該ETF去年以1160億美元的資金流入量打破了年度流入量的紀(jì)錄。該ETF的整體資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)激增至6260億美元，即將超過(guò)目前全球最大規(guī)模的ETF——即道富銀行所發(fā)行的標(biāo)普500指數(shù)ETF(SPDR Samp;P 500 ETF Trust，代碼為SPY)的大約6370億美元。

VOO對(duì)于全球資金的無(wú)比強(qiáng)勁吸引力凸顯出這家總部位于賓夕法尼亞州福吉谷的公司的核心受眾:注重成本的財(cái)務(wù)管理顧問(wèn)以及尋求配置美國(guó)核心資產(chǎn)的散戶投資者們，他們的長(zhǎng)期投資視野通常會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的資金流入以及相對(duì)罕見(jiàn)的資金回撤。鑒于先鋒集團(tuán)獨(dú)特的公司結(jié)構(gòu)——也就是基金股東選舉董事會(huì)成員——意味著其產(chǎn)品收費(fèi)相對(duì)較低，因此其極低的費(fèi)用在買(mǎi)入并且持有的人群中贏得了忠實(shí)的追隨者。

“整體而言，VOO這只ETF贏得了散戶資產(chǎn)之間的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，”來(lái)自Bloomberg Economics的高級(jí)ETF分析師埃里克·巴爾丘納斯表示?！霸谖铱磥?lái)，VOO擁有最堅(jiān)定的投資者群體。這些投資者是ETF資產(chǎn)的鐵桿粉絲，會(huì)讓任何加密貨幣從業(yè)者都自愧不如?！?/p>

另一方面，SPY這只長(zhǎng)期以來(lái)位居“全球ETF之王”的ETF因其高流動(dòng)性和極低的點(diǎn)差而在專(zhuān)業(yè)交易員群體，尤其是華爾街金融機(jī)構(gòu)的高頻交易員中備受青睞。但該基金的巨大交易量往往導(dǎo)致基金出現(xiàn)雙向大額交易。一個(gè)明顯的例子是:自2010年成立以來(lái)，VOO從未出現(xiàn)過(guò)年度凈流出，而在此期間，SPY有五年出現(xiàn)了凈流出。

“2024年全年至2025年初，市場(chǎng)環(huán)境總體上對(duì)美國(guó)大盤(pán)股有利，這促使投資者們對(duì)標(biāo)普500指數(shù)ETF的熱情持續(xù)高漲，”先鋒集團(tuán)股票指數(shù)部門(mén)的全球主管羅德尼·科梅吉斯在一份聲明中表示?！半S著ETF模型投資組合繼續(xù)受到投資者和理財(cái)顧問(wèn)的極度青睞，對(duì)像VOO這樣廣泛多元化、低成本、高流動(dòng)性的ETF的配置繼續(xù)大幅增加?！?/p>

來(lái)自美國(guó)資產(chǎn)管理巨頭先鋒集團(tuán)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬·戴維斯近日建議，投資者們?cè)趯で罄萌斯ぶ悄?AI)技術(shù)全面興起帶來(lái)的投資機(jī)遇時(shí)，應(yīng)該將投資注意力擴(kuò)大到大型科技股之外，即圍繞AI的投資熱潮不應(yīng)僅限于以“美股七大科技巨頭”為代表的科技股。

戴維斯強(qiáng)調(diào)“配置廣泛行業(yè)”來(lái)參與AI投資熱潮的重要性，他表示:“人工智能是當(dāng)前全球技術(shù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量，這已經(jīng)不是什么秘密了。但僅僅關(guān)注科技股以獲得超額投資收益可能并不是明智的選擇?！贝骶S斯接著補(bǔ)充表示，接觸整個(gè)美國(guó)市場(chǎng)可能是利用人工智能熱潮的最佳方法，因?yàn)槿斯ぶ悄軐⒂绊懣萍家酝獾娜蚋鱾€(gè)領(lǐng)域，其中包括醫(yī)療保健、金融、制造業(yè)、公用事業(yè)等眾多領(lǐng)域。

戴維斯補(bǔ)充表示:“也許令人感到驚訝的是，我們的研究并沒(méi)有建議投資者們現(xiàn)在應(yīng)該增持科技股。如果投資者希望利用人工智能發(fā)展趨勢(shì)帶來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)預(yù)期，首要任務(wù)就是增持整個(gè)股市，比如美股寬基指數(shù)?！?/p>

盡管VOO處于超越SPY的領(lǐng)先地位，但全球資管行業(yè)巨頭貝萊德所發(fā)行的標(biāo)普500指數(shù)ETF也不甘落后。規(guī)模達(dá)6100億美元的安碩核心標(biāo)普500指數(shù)ETF的規(guī)模也在不斷飆升，僅去年一年就吸引了接近870億美元規(guī)模的資金。目前，IVV的費(fèi)率與VOO基本相同，均為0.03%——但行業(yè)專(zhuān)家認(rèn)為IVV費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)發(fā)生變化。

來(lái)自TMX VettaFi的研究主管托德bull;羅森布魯斯表示:“隨著投資者們對(duì)于IVV的廣泛配置，其資產(chǎn)基礎(chǔ)可能很快就會(huì)超過(guò)SPY。我們還認(rèn)為，貝萊德可能會(huì)在IVV的定價(jià)上更加激進(jìn)。成為ETF市場(chǎng)的絕對(duì)霸主是貝萊德高管們認(rèn)為值得為之奮斗的事情?！?/p>