本報(bào)記者最新保險(xiǎn)資金重倉(cāng)數(shù)據(jù)新鮮出爐！《證券日?qǐng)?bào)》年9月1日，記者梳理顯示，今年第二季度，剔除相關(guān)中國(guó)人壽集團(tuán)對(duì)中國(guó)人壽的持股，平安對(duì)平安銀行的持股后，保險(xiǎn)資本十大尷尬股分別為招商銀行，上海浦東發(fā)展銀行，興業(yè)銀行，長(zhǎng)江電力，工商銀行，金地，民生銀行，華夏銀行，農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)聯(lián)通。

與此前數(shù)據(jù)相比，記者發(fā)現(xiàn)，由于股價(jià)穩(wěn)步上漲，銀行龍頭招商銀行從去年底保險(xiǎn)資金第三大尷尬位置晉升至第一尷尬位置，目前其所持有的保險(xiǎn)資金頭寸市值高達(dá)612億元此外，與去年底相比，除了中國(guó)聯(lián)通取代郵儲(chǔ)銀行進(jìn)入最新十大保險(xiǎn)股之外，沒有新的面孔

事實(shí)上，過去5年，無(wú)論銀行板塊表現(xiàn)如何，股價(jià)如何波動(dòng)，保險(xiǎn)資金都在銀行股保持重倉(cāng)今年二季度末，銀行業(yè)保險(xiǎn)資金市值達(dá)到5405億元，占保險(xiǎn)資金總市值的37%，成為持倉(cāng)最大的行業(yè)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)經(jīng)理表示，雖然最近幾年銀行股走勢(shì)不盡如人意，但保險(xiǎn)資本持有銀行股的主要興趣在于其高股息率和高股息率

略減工行，農(nóng)行

根據(jù)保險(xiǎn)資金調(diào)倉(cāng)前十大尷尬股的數(shù)據(jù)顯示，二季度保險(xiǎn)資金對(duì)工行，農(nóng)行的持股略有減少，對(duì)其他8只股票的持倉(cāng)保持不變整體來(lái)看，二季度保險(xiǎn)資金堅(jiān)持長(zhǎng)期投資原則，未對(duì)前十大尷尬股進(jìn)行大幅調(diào)整

但由于二季度銀行板塊表現(xiàn)不佳，保險(xiǎn)資金持有的銀行股持倉(cāng)市值普遍下降其中，二季度因股價(jià)下跌，興業(yè)銀行，上海浦東發(fā)展銀行，民生銀行，華夏銀行所持股份市值分別減少98.9億元，57.5億元，27億元，6億元與此同時(shí)，由于股價(jià)的變化，保險(xiǎn)資金前十的倉(cāng)位被重新洗牌，招商銀行取代興業(yè)銀行，升至第一

日前，銀行板塊累計(jì)下跌2.5%，部分保險(xiǎn)資金較重的銀行股跌幅甚至超過10%作為保險(xiǎn)持倉(cāng)市值占比近40%的重倉(cāng)，銀行板塊走勢(shì)不佳是否會(huì)影響今年三季度乃至全年保險(xiǎn)股的表現(xiàn)這取決于保險(xiǎn)基金采用的會(huì)計(jì)規(guī)則

如果保險(xiǎn)基金持有的銀行股份被記錄為交易性金融資產(chǎn)，保險(xiǎn)基金頭寸的浮動(dòng)損益將以公允價(jià)值的形式反映在保險(xiǎn)公司的投資收益中如果按此計(jì)算，銀行股的股價(jià)波動(dòng)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)基金的投資收益產(chǎn)生影響但是，按照權(quán)益法，大部分保險(xiǎn)資金都占了持倉(cāng)較重的銀行股股價(jià)波動(dòng)不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金的投資收益產(chǎn)生重大影響，但分紅和分紅會(huì)計(jì)入投資收益

因此，高股息，高股息率的銀行和公用事業(yè)股成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的首選據(jù)愛心人壽資產(chǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，保險(xiǎn)資金大量持有銀行股的主要原因是股息率高，甚至優(yōu)于債券，分紅比例大同時(shí)，銀行股的盈利能力更加確定，資產(chǎn)回報(bào)率與市盈率高度匹配，適合長(zhǎng)期持有保險(xiǎn)資金

最近幾年來(lái)，重險(xiǎn)基金持有的國(guó)有銀行股股息率和股息率普遍較高數(shù)據(jù)顯示，2020年重?？毓傻牧髧?guó)有銀行現(xiàn)金分紅合計(jì)3419億元，創(chuàng)歷史新高

上半年，低利率環(huán)境下，固定資產(chǎn)配置困難從債務(wù)成本來(lái)看，銀行存款的配置減少債券的絕對(duì)收益率正在逐漸下降基于持有至到期債券的傳統(tǒng)策略難以滿足負(fù)債成本，分配權(quán)益，容忍波動(dòng)，成為標(biāo)準(zhǔn)配置昆侖健康保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示

據(jù)某中型保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在權(quán)益類資產(chǎn)中，公司的配置方向是銀行和公用事業(yè)股能夠提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的分紅或現(xiàn)金流由于保險(xiǎn)公司債務(wù)約束較強(qiáng)，未來(lái)權(quán)益類資產(chǎn)的配置風(fēng)格不會(huì)有大的變化

中國(guó)人壽保險(xiǎn)投資管理中心負(fù)責(zé)人張迪表示:作為長(zhǎng)期投資者，要遵循壽險(xiǎn)公司的投資規(guī)則，從負(fù)債入手，以固定收益的方式進(jìn)行長(zhǎng)期基礎(chǔ)配置同時(shí)，深入研究國(guó)家政策變化和導(dǎo)向，并在權(quán)益配置上進(jìn)行前瞻性布局