最近研讀一些關(guān)于固態(tài)電池的研報，簡要梳理，試圖找到彈性最大的標(biāo)的。

全固態(tài)電池以其高能量密度和安全性，成為電池技術(shù)的新熱點，預(yù)計2030年中國產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超1000億元。

全固態(tài)電池有三條主要技術(shù)路線，硫化物路線需解決穩(wěn)定性和成本問題，氧化物路線要克服材料脆性，聚合物路線則要提高導(dǎo)電率和穩(wěn)定性，三者各有優(yōu)缺點:

一、材料選擇:傾向于選擇低楊氏模量的體系，硫化物因其良好性能成為熱門選擇。

硫化物路線優(yōu)勢，由于采用低氧模量材料，在加壓成型過程中界面表現(xiàn)更好，有助于提高電池性能。華為和寧德的投入:華為和寧德等公司重視并投入資源研發(fā)硫化物路線。

硫化物材料產(chǎn)業(yè)化:深圳固研、中科、中國有研新材等企業(yè)在推進(jìn)硫化物材料的產(chǎn)業(yè)化，其中有研新材已與寧德時代參股公司國聯(lián)汽車動力電池研究院合作開展固態(tài)電池電解質(zhì)開發(fā)；

按往年皆是超100億營收，此處可大膽拍腦袋1%即是已有超1億營收，實錘供貨寧德時代了，也是近期的人氣換手龍頭，彈性極大，

按200萬/噸，500噸產(chǎn)能，10億營收預(yù)期，110的增長。

三、正極材料方面，正極材料的選擇直接影響全固態(tài)電池的鋰含量；三元高鎳材料和富鋰錳等是當(dāng)前的研究方向，暫時沒有特別好的彈性標(biāo)。

四、負(fù)極材料，硅碳、硅基及鋰金屬負(fù)極材料，暫時沒有特別好的彈性標(biāo)。

五、工藝設(shè)備更新，先導(dǎo)智能、利元亨、納科諾爾皆已有實質(zhì)性訂單；

先導(dǎo)智能打通全固態(tài)電池量產(chǎn)的全線工藝環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了從整線解決方案到各工段的關(guān)鍵設(shè)備覆蓋，為韓國頭部電池企業(yè)客戶定制的固態(tài)干法電極涂布設(shè)備已順利發(fā)貨至客戶現(xiàn)場，獲得客戶高度認(rèn)可。

彈性大是納科諾爾:

從設(shè)備端看，干法工藝的重點主要在輥壓上，因為正負(fù)極材料的硬度高，因此對輥壓面的強(qiáng)度，以及輥壓精度(平整度)均提出高要求。納科諾爾輥壓設(shè)備工藝領(lǐng)先，本身是國內(nèi)輥壓機(jī)領(lǐng)域的第一，在C/B等頭部公司中的設(shè)備采購份額高達(dá)50%。

從材料端看，用PTFE替代傳統(tǒng)的PVDF、CMC+SBR等粘結(jié)劑，為了提高后續(xù)電池的循環(huán)性能和倍率性能，需要對PTFE做性能改性。納科所合作的清華大學(xué)王臣教授在干法工藝材料領(lǐng)域研究15年以上，對PTTF改性有豐富經(jīng)驗。

六、無論什么技術(shù)路線，導(dǎo)電劑是必須品；

導(dǎo)電劑價值量從0.8分錢/wh,到2.8分/wh，因為固態(tài)大量電解質(zhì)僅有離子導(dǎo)電,必須多加增強(qiáng)導(dǎo)電性，推薦單臂管國內(nèi)唯一供應(yīng)商是天奈科技；

天奈科技:2023年，公司在碳納米管導(dǎo)電劑領(lǐng)域的市場份額為46.7%，在產(chǎn)銷規(guī)模、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品研發(fā)實力等方面均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

六、全固態(tài)電池應(yīng)用場景，主要是先是消費電子、載人飛行器、電動汽車領(lǐng)域，最終進(jìn)入高成本敏感性的工業(yè)和儲能領(lǐng)域、人工智能等；

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由于時間關(guān)系，以上僅為簡要梳理，目前重點關(guān)注大彈性標(biāo):

$有研新材$ $天奈科技(SH688116)$ $納科諾爾(BJ832522)$

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這里所有的大盤個股觀點，僅為個人研究探討，僅模擬驗證，不構(gòu)成任何投資意見；

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