愛情曾經(jīng)被忽視，現(xiàn)在爬不起在貨幣寬松，經(jīng)濟復蘇，供需錯配等綜合作用下曾經(jīng)被遺忘在角落的上游資源股，如今成為市場熱點，超級瘋煤，鋼鐵俠，磷姐，快樂鋰，鈷奶奶等模式相繼推出強勢上漲后，越來越多的投資者開始關注:資源股的狂歡還能持續(xù)多久現(xiàn)階段應該怎么做

從券商機構近期發(fā)布的研究報告來看，總體上相對理性樂觀西南證券認為，資源板塊的市場仍具有可持續(xù)性上游資源供需錯配預計將持續(xù)在雙碳疫情背景下，供給側擴產(chǎn)仍受限，經(jīng)濟復蘇，能源轉型，下游需求旺盛在供需錯配下，資源板塊繼續(xù)迎來長周期的景氣周期東吳證券指出，在碳中和，供給上限約束，新能源需求高企，消費需求持續(xù)增長的背景下，有色金屬板塊整體進入供需結構持續(xù)改善的階段

擁有12年制造業(yè)周期投資研究經(jīng)驗的嘉實資源精選基金經(jīng)理蘇也從需求端和供給端對投資者關注的投資板塊和布局做了詳細解讀。

首先，聚焦需求端，建議繼續(xù)配置光伏，風能產(chǎn)業(yè)鏈，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和清潔設備從中國的能源結構和產(chǎn)業(yè)結構來看，發(fā)展新能源是減少碳排放的第一動力未來40年，光伏和風能需求將呈井噴式上升趨勢同時，蘇認為，裝備制造業(yè)將會出現(xiàn)巨大的結構性機會一方面，能源性質從自然資源向制造業(yè)轉變，光伏，風能設備需求激增另一方面，作為另一個主要的碳排放部門，整個制造業(yè)的節(jié)能減排需求呈上升趨勢，清潔設備行業(yè)將迎來新一輪大發(fā)展

其次，供給方面，目前我國能耗較高，二氧化碳排放較大的行業(yè)包括化工，造紙，有色，建材，鋼鐵等循環(huán)產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的優(yōu)質企業(yè)優(yōu)先另一方面，在環(huán)保行業(yè)，擁有降低工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能耗和排放技術的環(huán)保企業(yè)也從中受益二氧化碳排放峰值中國碳中和3060政策的基本出發(fā)點是，不會全面禁止發(fā)展是迫使中國產(chǎn)業(yè)向中高端發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級，這將惠及更多具有技術優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)

作為收獲基金制造業(yè)研究組首席分析師，蘇研究在線善于從成長角度看周期，更注重Alpha投資其投資理念是以中觀出發(fā)，在高景氣行業(yè)尋找優(yōu)秀公司，希望投資收益率來自高景氣行業(yè)的趨勢和個別優(yōu)質企業(yè)創(chuàng)造的Alpha好行業(yè)的好公司優(yōu)先此外，在碳中和的背景下，能夠成長的優(yōu)秀企業(yè)的稀缺性得到加強，他們將長期堅定持有有前途的優(yōu)秀企業(yè)

在近期資源股集體走強的帶動下，蘇管理的豐收資源精選再創(chuàng)新高截至2021年9月13日，嘉實資源精選A/C自2018年10月22日成立以來，回報率翻了一番，分別達到216.08%和211.81%，均創(chuàng)下成立以來的新紀錄，年回報率也超過40%，排名同類的1/10