日前，滬深股指早盤(pán)整理為主，午后擴(kuò)大漲幅大市成交1萬(wàn)億元，環(huán)比微增新能源板塊強(qiáng)勢(shì)，家電，稀土，CRO，化肥農(nóng)藥，航運(yùn)，光伏板塊造好煤炭板塊調(diào)整，電力，燃?xì)?，地產(chǎn)板塊再度疲軟

上證指數(shù)收盤(pán)報(bào)3630.11點(diǎn)，漲0.39%，深證成指報(bào)14837.87點(diǎn)，漲0.83%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3328.56點(diǎn)，漲1.05%，滬深300報(bào)4955.96點(diǎn)，漲0.74%，科創(chuàng)50報(bào)1369.62點(diǎn)，漲1.03%，上證50報(bào)3303.4點(diǎn)，漲0.76%，萬(wàn)得全A報(bào)5886.85點(diǎn)，漲0.72%。

北向資金全天成交凈買(mǎi)入12.9億元，其中，滬股通合計(jì)成交額477.6億元，成交凈買(mǎi)入9.99億元，深股通合計(jì)成交612.5億元，成交凈買(mǎi)入2.9億元。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)50ETF是一只專(zhuān)注于農(nóng)業(yè)主題投資機(jī)會(huì)的場(chǎng)內(nèi)交易產(chǎn)品，緊跟滬深農(nóng)業(yè)主題指數(shù)。該指數(shù)選取50家業(yè)務(wù)涉及農(nóng)機(jī)，化肥農(nóng)藥，畜禽醫(yī)藥，農(nóng)產(chǎn)品，肉類(lèi)及乳制品的上市公司作為指數(shù)成份股，能夠有效反映a股市場(chǎng)農(nóng)業(yè)主題上市公司的整體表現(xiàn)。

上證50和滬深300的股指期貨最近較強(qiáng)，升水率為正，目前來(lái)看后續(xù)大盤(pán)震蕩向上的概率要更大一些。。

消息面上，近期，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱指出，三個(gè)穩(wěn)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。從指數(shù)行業(yè)分布來(lái)看，CSI農(nóng)業(yè)主題指數(shù)排名前五的領(lǐng)域分別是食品加工，飼料，畜禽養(yǎng)殖，化工產(chǎn)品和種植業(yè)，總權(quán)重占89%。

國(guó)內(nèi)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)，長(zhǎng)期向好的基本面不會(huì)改變，但在需求收縮，供給沖擊，預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重影響下，短期面臨下行壓力，必須穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)國(guó)際上，世紀(jì)疫情沖擊下，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定，維護(hù)內(nèi)外部均衡的難度進(jìn)一步增大，這也要求以穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境來(lái)應(yīng)對(duì)各種外部不確定性

今年以來(lái)，人民銀行堅(jiān)持以我為主，穩(wěn)字當(dāng)頭，貨幣政策的前瞻性，有效性，精準(zhǔn)性進(jìn)一步提升，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度進(jìn)一步加大主要體現(xiàn)為三個(gè)穩(wěn):一是貨幣信貸總量穩(wěn)定增長(zhǎng)二是金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化三是綜合融資成本穩(wěn)中有降

近期，央行四季度例會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)字當(dāng)頭，并且增加發(fā)揮好貨幣政策…更加主動(dòng)有為，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)降低企業(yè)綜合融資成本等表述整體來(lái)講態(tài)度非常積極，政策轉(zhuǎn)向較為明確的后續(xù)就是需要耐心等待各地政策的陸續(xù)落地，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)資金和需求迎來(lái)好轉(zhuǎn)

投資角度，政策層面的轉(zhuǎn)向比較確定，對(duì)權(quán)益資產(chǎn)構(gòu)成利好從中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神來(lái)說(shuō)，基本面改善的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如建材ETF，家電ETF和受益于整體行情的證券ETF相對(duì)確定性較強(qiáng)

今日新能源車(chē)反彈，上漲2.92%，光伏50ETF上漲2.16%原料供應(yīng)緊張程度緩解，預(yù)計(jì)電解液，正極材料等原材料價(jià)格有望回落，產(chǎn)業(yè)鏈的景氣支持點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)向量新能源景氣度 仍然處于幾十個(gè)行業(yè)中較高的位置

前期新能源板塊回調(diào)主要由于拜登1.75萬(wàn)億美元的《重建美好未來(lái)法案》受挫和上游價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)拜登基建受阻約束22年中國(guó)新能源車(chē)出海預(yù)期，而近期媒體報(bào)道小鵬汽車(chē)決定削減寧德時(shí)代的供貨份額等導(dǎo)致市場(chǎng)情緒負(fù)反饋

光伏需求方面，東吳證券指出需求不必悲觀，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)帶動(dòng)地面電站加速起量，整縣推進(jìn)+電價(jià)上漲刺激分布式光伏爆發(fā)式增長(zhǎng)，東吳證券預(yù)計(jì)22年需求達(dá)80GW左右，同增60%+，長(zhǎng)期看30碳達(dá)峰60碳中和，開(kāi)啟黃金十年成長(zhǎng)海外方面，歐盟21年同比增速或達(dá)34%，規(guī)劃30年碳減排55%，50年碳中和，未來(lái)十年持續(xù)高增，還有印度，澳大利亞等新興市場(chǎng)全面開(kāi)花

新能源車(chē)板塊行情歷來(lái)就是波動(dòng)向上的，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)所反饋的一季度排產(chǎn)及全年供銷(xiāo)預(yù)期都保持在非常景氣的狀態(tài)當(dāng)前板塊調(diào)整的核心原因，更多是年末市場(chǎng)風(fēng)格再平衡影響從投資角度看，本輪回調(diào)的幅度已經(jīng)達(dá)到和2020年3月，2021年2月同一水平，且板塊目前處于過(guò)去兩年估值PE的較低位置，近兩年估值20%分位數(shù)，近五年68%分位數(shù)，可以在左側(cè)持續(xù)關(guān)注新能源汽車(chē)和光伏的投資機(jī)會(huì)

風(fēng)險(xiǎn)提示:以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾指數(shù)及上市基金價(jià)格單日漲幅不構(gòu)成未來(lái)表現(xiàn)的保證如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎個(gè)股業(yè)績(jī)展示用于說(shuō)明板塊業(yè)績(jī)，非個(gè)股推薦