2021年年報(bào)和2022年一季報(bào):2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.1億元，同比增長(zhǎng)0.14%，利潤(rùn)總額1.89億元，同比下降9.21%，歸母凈利潤(rùn)1.48億元，同比下降19.29%，扣非后歸母凈利潤(rùn)1.14億元，同比下降24.03%，基本每股收益0.94元，同比下降18.26%2022年，Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.56億元，同比下降25.99%，歸母凈利潤(rùn)0.46億元，同比下降27.89%，扣非后歸母凈利潤(rùn)688.47萬(wàn)元，同比下降88.74%，基本每股收益0.30元，同比下降26.83%素林仍受疫情影響以價(jià)換量，多產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展初見(jiàn)成效2021年，公司核心支柱蘇靈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.64億元，同比下降28.78%，毛利率為92.88%，同比下降1.68個(gè)百分點(diǎn)業(yè)績(jī)下滑的主要原因是:蘇林執(zhí)行新醫(yī)保談判價(jià)格，導(dǎo)致價(jià)格下降，疫情后住院人數(shù)下降導(dǎo)致銷量減少公司切入寵物醫(yī)藥領(lǐng)域，積極拓展血凝酶制劑的應(yīng)用范圍犬用注射用血凝酶有望對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)產(chǎn)生積極影響公司新業(yè)務(wù)秘息實(shí)現(xiàn)銷售收入2.31億元，成為公司業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn)公司多產(chǎn)品導(dǎo)入策略取得階段性進(jìn)展，為后續(xù)產(chǎn)品的導(dǎo)入打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)在R&D的投資增加，R&D的主要產(chǎn)品取得進(jìn)展2021年，公司在R&D投資1.65億元，占營(yíng)業(yè)收入的20.36%，同比大幅增長(zhǎng)77.09%日前，公司公告其重點(diǎn)研發(fā)產(chǎn)品，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的I類創(chuàng)新藥KC1036，I期臨床數(shù)據(jù)優(yōu)異，進(jìn)入I B/II期臨床實(shí)踐KC1036是一種新的多靶點(diǎn)受體酪氨酸激酶抑制劑KC1036的第一適應(yīng)癥是不符合臨床需要的食管癌和胸腺癌，并行開(kāi)展了多項(xiàng)探索性臨床試驗(yàn)KC1036已進(jìn)入多劑量擴(kuò)容階段如果后續(xù)臨床試驗(yàn)成功，公司有望迎來(lái)創(chuàng)新成果的多元化兌現(xiàn)購(gòu)買創(chuàng)新中藥資產(chǎn)，全球新布局持續(xù)推進(jìn)日前，公司以1.34億元的價(jià)格采購(gòu)了我國(guó)1.2類中藥新藥曹金片，該產(chǎn)品即將進(jìn)入臨床三期曹錦片可有效治療盆腔炎性疾病引起的慢性盆腔疼痛二期臨床結(jié)果表明是有效的投資建議:不考慮產(chǎn)品引進(jìn)，并購(gòu)等因素，我們預(yù)計(jì)2022—2024年公司攤薄后EPS為0.85元，1.00元，1.25元，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為27.21倍，22.96倍，18.33倍該公司是血凝酶細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者切入寵物醫(yī)藥板塊，將進(jìn)一步釋放公司在該產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)同時(shí)，公司多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局穩(wěn)步推進(jìn)，將有機(jī)會(huì)為公司業(yè)績(jī)做出持續(xù)貢獻(xiàn)，維持買入評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn):疫情風(fēng)險(xiǎn)，R&D低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)