11月23日晚間，光伏龍頭隆基股份發(fā)布公告稱，簽訂重大銷售合同，預(yù)估金額70.41億元，占公司去年?duì)I業(yè)收入的約12.90%。

隆基股份簽訂70.41億元硅片銷售框架合同

隆基股份發(fā)布公告稱，公司與一道新能源科技有限公司于2021年11月23日在西安簽訂了硅片銷售框架合同，就2022年—2023年公司向一道新能源供應(yīng)硅片事宜達(dá)成合作。

框架合同約定2022年1月1日至2023年12月31日期間，公司向一道新能源銷售單晶硅片數(shù)量預(yù)計(jì)115，820萬片，每月實(shí)際銷售數(shù)量以本合同的補(bǔ)充協(xié)議所確定的數(shù)量為準(zhǔn)。

根據(jù)PVInfoLink于2021年11月17日公告的光伏產(chǎn)品市場平均價(jià)格測算，預(yù)估本次合同總金額約70.41億元，占公司2020年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的約12.90%。

同時(shí)，公司表示，本長單銷售框架合同履行期為2022年至2023年，本合同的簽訂將對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響，對公司當(dāng)期業(yè)績無影響。

另外，公司也提示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)公司表示，預(yù)估合同總金額為根據(jù)單晶硅片182mm現(xiàn)行的市場平均價(jià)格進(jìn)行的測算，本次簽訂的長單銷售框架合同采取單價(jià)月議的定價(jià)方式，實(shí)際價(jià)格會根據(jù)市場情況和產(chǎn)品規(guī)格進(jìn)行調(diào)整，上述預(yù)估合同總金額不構(gòu)成價(jià)格或業(yè)績承諾，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)

資料顯示，一道新能源2018年8月8日成立，注冊資本2.7億元，經(jīng)營范圍主要為高效太陽能晶體硅電池及組件的研發(fā)，生產(chǎn)及銷售，光伏應(yīng)用系統(tǒng)及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，制造，銷售及技術(shù)服務(wù)，貨物及技術(shù)進(jìn)出口。

根據(jù)消息顯示，一道新能源曾與隆基股份曾為聯(lián)營企業(yè)關(guān)系，不過隆基股份已于2020年9月將股權(quán)轉(zhuǎn)讓，與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系隆基股份表示，一道新能源為公司硅片業(yè)務(wù)客戶，公司最近幾年來與其建立了良好的長期合作關(guān)系數(shù)據(jù)顯示，2020年，一道新能源向隆基股份購買硅片金額達(dá)5907萬元，購買電池片1453萬元

硅料價(jià)格上漲，公司業(yè)績受擾動

隆基股份此前披露的三季報(bào)顯示，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入211.07億元，凈利潤25.63億元，同比增速分別為54.17%和14.39%，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入562.06億元，凈利潤75.56億元，同比增速分別為66.13%和18.87%。此外，上半年人福醫(yī)藥下屬子公司陸續(xù)獲批咪達(dá)唑侖口服液，鹽酸氫嗎啡酮注射液，氯化鉀緩釋片等三類化學(xué)品；公司其他R&D項(xiàng)目正在有序推進(jìn)，其中湖北生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院有限公司，人?？但@得類化學(xué)藥HW021199片臨床試驗(yàn)通知書，宜昌人福與華西醫(yī)院啟動新型骨骼肌松弛劑YJJS-71等項(xiàng)目R&D合作；作為公司首個(gè)1類化學(xué)新藥，注射用雷馬唑侖苯磺酸鹽的新適應(yīng)癥也于近日獲批，并已獲批用于重癥監(jiān)護(hù)期間的臨床鎮(zhèn)靜。。

在硅料成本壓力下，公司的盈利能力受到一定擾動從今年前三季度的單季數(shù)據(jù)來看，隆基股份凈利潤分別為25.02億元，24.91億元，25.63億元，季度環(huán)比保持平穩(wěn)，但各季度與上年同期的增速變化則有明顯減弱主要原因在于上游硅料價(jià)格的大幅上漲擠壓了中下游環(huán)節(jié)的利潤空間從產(chǎn)業(yè)鏈看，國內(nèi)多晶硅料價(jià)格依舊保持在近十年的價(jià)格高點(diǎn)，而這個(gè)價(jià)格較之于今年年初的價(jià)格已翻了三倍不過也有機(jī)構(gòu)表示，公司作為垂直一體化龍頭，抗壓能力相對較強(qiáng)

年內(nèi)股價(jià)上漲41%，機(jī)構(gòu)三季度減持1億股

公司股價(jià)在今年年初經(jīng)歷一波下跌后逐漸企穩(wěn)回升，公司今年以來股價(jià)漲幅為41%，低于所在板塊112%的市場表現(xiàn)，而去年全年公司股價(jià)漲幅則高達(dá)280%截至11月23日收盤，公司股價(jià)報(bào)92.78元，漲0.65%，總市值為5022億元

作為光伏行業(yè)的龍頭，隆基股份吸引了包括機(jī)構(gòu)和散戶在內(nèi)各方資金的關(guān)注截至三季度，公司總戶數(shù)為63.25萬戶，戶均持股金額為70.59萬元公司十大流通股東持股合計(jì)占49.24%，其中，香港中央結(jié)算有限公司和上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金均進(jìn)行了增持，分別增持9028.7萬股，176.0萬股

而從整體來看，公司機(jī)構(gòu)投資者家數(shù)和持股數(shù)量均出現(xiàn)明顯減少三季度末共有861家機(jī)構(gòu)持有隆基股份，而在上半年這一數(shù)據(jù)為1760家同時(shí)，三季度末機(jī)構(gòu)持有隆基股份的數(shù)量為20.5億股，較上半年減少了1.2億股

機(jī)構(gòu):2022年將迎來光伏裝機(jī)需求大年

中金公司展望2022年光伏行業(yè)認(rèn)為，將迎來光伏裝機(jī)需求大年，行業(yè)景氣將持續(xù)向上當(dāng)前P型電池基本已達(dá)量產(chǎn)性能極限，而N型電池有望拉動行業(yè)技術(shù)發(fā)展再上一個(gè)臺階，是未來五年行業(yè)技術(shù)發(fā)展主旋律，有望重新拉開企業(yè)之間的技術(shù)實(shí)力差距，帶來新的投資邏輯和機(jī)遇根據(jù)各主流廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，明年N型電池規(guī)?；蜻_(dá)40—50GW，N型需求起量將影響產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競爭格局

中航證券指出，光伏行業(yè)供給端與需求端均迎利好，發(fā)展加速度進(jìn)一步提升，有望開啟2022年光伏大行情。

供給端:1)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，通威，大全，協(xié)鑫等頭部企業(yè)2021Q4投產(chǎn)16萬噸，2022年Q1—Q4分別投產(chǎn)14.5/11/11/20萬噸，2021年/2022年底預(yù)計(jì)產(chǎn)能約65/125萬噸可以預(yù)期的是，硅料價(jià)格會伴隨著產(chǎn)能釋放逐步回落，此前制約產(chǎn)業(yè)鏈因素有望緩解，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈活力將有明顯提升，2021年被抑制的裝機(jī)需求有望在2022年彌補(bǔ)2)中游硅片價(jià)格穩(wěn)中有降，M10價(jià)格率先下調(diào)，環(huán)比下降0.88%，硅片價(jià)格拐點(diǎn)或已到

需求端:1)整縣推進(jìn)政策+風(fēng)光大基地，未來國內(nèi)光伏發(fā)展空間廣闊2)中國企業(yè)有望提升對美國組件出口規(guī)模，國內(nèi)外需求共振