六大國有銀行下調(diào)存款利率后，幾家股份制銀行也紛紛效仿。

據(jù)中國券商記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，9月16日，中信銀行，光大銀行，民生銀行，平安銀行，浦發(fā)銀行，廣發(fā)銀行，華夏銀行

此前一天，六大國有銀行已率先下調(diào)定期存款利率，其中三年期定期存款下調(diào)15個基點，其他定期存款普遍下調(diào)10個基點招行當天也跟進了這一動作，各期限利率與大部分國有銀行一致

市場預計，將有更多銀行加入下調(diào)存款利率的隊伍多家銀行集體下調(diào)存款利率被視為8月LPR降息的后續(xù)這是銀行穩(wěn)定息差，降低負債成本的舉措與今年4月央行指導下的下調(diào)不同，不會直接指向未來兩個月LPR的下調(diào)市場分析指出

許多銀行也紛紛效仿。

日前，六大國有銀行宣布下調(diào)定期存款利率，普遍下調(diào)10—15個基點。

下調(diào)后，工行，農(nóng)行，中行，建行，交行的存款利率相同，三個月，半年，一年，兩年郵儲銀行下調(diào)半年期和一年期存款利率略高于其他五大行，分別為1.46%和1.68%，其余存款利率與五大行一致

同日，招商銀行更新存款利率下調(diào)信息一年期，二年期，三年期，五年期定期存款利率下調(diào)10—15個基點，掛牌利率分別為1.65%，2.15%，2.6%，2.65%，與上述五大行保持一致

隨后，中信銀行，光大銀行，民生銀行，平安銀行，浦發(fā)銀行，廣發(fā)銀行，華夏銀行，恒豐銀行次日跟進，下調(diào)存款利率5個基點，一年期定期存款利率下調(diào)10個基點，三年期和五年期定期存款的利率調(diào)整幅度差別較大，在10到50個基點之間。

值得注意的是，銀行此次下調(diào)存款利率的動機可能與4月份有所不同。

可以說，這次下調(diào)還是8月份降息的結果國泰君安研究報告指出，此次存款利率下調(diào)的邏輯與4月份在央行指導下存款利率上限下調(diào)10BP并不完全相同這一次，更接近于銀行在8月LPR降準后，面對資產(chǎn)端利率的下降，根據(jù)新的存款利率市場化調(diào)整機制，主動在存款端進行后續(xù)降準

該團隊認為，存款利率下調(diào)是結果，與4月不同，并不意味著LPR將在9月和10月分別下調(diào)另一次下調(diào)可能發(fā)生在年底或明年Q1期間:首先，由于美國通脹超預期，美聯(lián)儲在9月21日大概率加息75BP央行再次下調(diào)MLF利率，需要考慮到海外加息的節(jié)奏，明年一季度可能受到的約束更小，第二，8，9月份經(jīng)濟信貸數(shù)據(jù)修復的持續(xù)性有待觀察近期穩(wěn)增長政策有所升溫，效果仍需1~3個月數(shù)據(jù)驗證國泰君安分析認為

息差壓力下應采取的措施

市場普遍認為，存款利率下調(diào)是銀行在利差壓力下做出的反應在今年的中報業(yè)績發(fā)布會上，多家銀行高管也坦言，去年以來，凈息差下行壓力較大，存款成本管理是當前銀行息差穩(wěn)定工作的重要內(nèi)容

中報顯示，六大國有銀行中，除中國銀行上半年凈息差與去年同期持平外，其余五家銀行凈息差分別下降2—10個基點。

居民企業(yè)存款已連續(xù)近一年環(huán)比上升目前上市銀行近75%的負債是存款今年上半年有息成本負債率僅下降1BP，與今年存款規(guī)模增加，結構明顯規(guī)則化有關國泰君安研究報告指出，存款利率下調(diào)后，銀行可以獲得更低的存款成本，凈息差得以維持

另一方面，今年居民存款明顯向定期存款遷移，提高了銀行吸收存款的整體成本，降低存款利率也有利于刺激這部分資金再次流動。

國泰君安研究報告指出，存款利率下調(diào)一方面可以促使存款搬家，促進廣義流動性向過剩流動性轉(zhuǎn)化，為資本市場帶來增量資金，另一方面，伴隨著終端貸款利率的下降，也會提高居民的借貸意愿，從而有助于穩(wěn)定四季度的信貸。

六大國有銀行發(fā)布的2022年半年度業(yè)績報告均顯示，今年上半年，銀行個人定期存款增速快于個人存款增速其中，郵儲銀行和交通銀行上半年新增個人定期存款占全部個人存款的比例超過100%，即兩家銀行上半年新增個人定期存款大幅上升，而個人活期存款金額較去年末有所下降

居民的儲蓄熱情仍然很高。

雖然存款利率多次下調(diào)，目前處于低位，但居民儲蓄熱情依然高漲。

以存單為例年內(nèi)，不少銀行理財經(jīng)理告訴記者，每次新的存單出來，很快就會被搶購一空央行發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示，今年上半年，金融機構發(fā)放大額存款規(guī)模共計7.5萬億元，同比多增1.3萬億元

理論上，存款收入下降后，居民將有更多動力投資消費和理財薛洪言指出，可是，從今年的情況來看，存款利率在下降，但居民儲蓄存款卻在上升，這反映出投資和消費意愿較差

央行發(fā)布的《2022年第二季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，58.3%的居民傾向于多存，比上季度增加3.6個百分點，創(chuàng)下2002年第三季度以來的最高紀錄，傾向于更多投資的居民占17.9%，較上季度下降3.7個百分點。

薛洪言進一步表示，由于疫情的反復不確定性，居民避險需求強烈，風險偏好較低另外，今年整個理財市場各種理財產(chǎn)品的收益率都不盡如人意，所以更多的資金流向存款等無風險資產(chǎn)也就不難理解了因此，短期來看，通過降低存款利率來刺激居民消費或促進存款資金向金融投資轉(zhuǎn)移都是不可行的

薛洪言認為，存款利率下調(diào)最直接的影響將體現(xiàn)在作為基礎資產(chǎn)的掛鉤存款產(chǎn)品的理財產(chǎn)品收益率同步下降。

截至今年6月，現(xiàn)有29萬億元的銀行理財產(chǎn)品規(guī)模中，有15%配置于現(xiàn)金和存款類產(chǎn)品，存款利率下調(diào)肯定會壓低這些產(chǎn)品的收益率，尤其是貨幣基金等現(xiàn)金管理類產(chǎn)品薛洪言說