日前，白酒，醫(yī)藥板塊帶動大市場股指暴跌，但鋰電池，光伏板塊股指表現(xiàn)良好，表現(xiàn)出良好的韌性今年以來，在毛指數(shù)持續(xù)回撤的背景下，新能源汽車，光伏，鋰電池等新能源板塊表現(xiàn)強勁，成為高成長股集群

新能源持續(xù)火爆，離不開保險公司等機構(gòu)的持續(xù)開倉值得注意的是，長期以來，由于保險資金的資本屬性不同于公募，私募，券商等機構(gòu)，其在a股的持倉與其他機構(gòu)存在較大差異比如近幾年備受保險資金青睞的高分紅銀行和地產(chǎn)股，在其他機構(gòu)眼里都是傻子但今年二季度，保險資金對新能源板塊的態(tài)度與其他機構(gòu)類似，開始大幅加碼新能源板塊

多家保險機構(gòu)人士告訴記者，在碳中和背景下，新能源替代舊能是大勢所趨，是一條長期軌道，長期看好新能源板塊的增長潛力和投資價值但保險機構(gòu)也提醒投資者，在布局新能源板塊的同時，要防范老能源高碳板塊和個股可能出現(xiàn)的資產(chǎn)貶值，業(yè)績下滑，成本上升，財務(wù)惡化等風(fēng)險

保險密集型加倉新能源股

從目前已披露半年報的個股來看，截至8月22日，保險基金共持有新能源股28只，總市值209億元，較上月增長28%持倉市值大幅上漲主要有兩個原因:一是保險資金大幅增加，新增了一些新能源股，二是二季度部分新能源股上漲

進(jìn)一步梳理，上述個股來自鋰電池，光伏，充電樁，新能源汽車，風(fēng)能，氫能等各個新能源子板塊保險基金持有的28只股票中，有9只是二季度新買入的股票，其他19只股票在第一季度持有，但在第二季度沒有清倉第二季度，其中8只增加，2只減少，其余9只股票保持不變總體而言，第二季度，保險基金在新能源領(lǐng)域的持倉大幅增加

從保險資本股票市值TOP10來看，目前保險資本對金風(fēng)科技，通威，杉杉，京達(dá)，豐丸奧威，寶豐能源，中材科技，北新建材，楊潔科技，天華超級網(wǎng)的股票市值排名前十，分別為69.4億元，31.6億元，19.8億元，12.5億元，10.5億元

二季度，保險資本也大幅加倉上述TOP10個股，以通威股份為例第二季度，中國人壽的一款保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品和一個分紅保險賬戶分別位列通威股份第三大和第五大流通股股東，占總股本的1.62%，其在通威股份的持股比例在第二季度增長了46%以楊潔科技為例二季度，保險資金持股較上一季度增長3倍

今年以來，保險機構(gòu)持續(xù)關(guān)注新能源板塊，密切關(guān)注新能源板塊的投資價值其中，上半年保險資金對新能源股的調(diào)查頻次達(dá)到650次，同比增長38%7月1日至8月15日，保險資金總排查頻次達(dá)148次，同比增長78%調(diào)查范圍的擴大表明，保險資金后續(xù)仍有繼續(xù)加碼新能源股的可能

保險資金的密集增加和調(diào)查源于其對新能源領(lǐng)域增長前景的持續(xù)樂觀。昆侖健康保險資產(chǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新能源板塊是一個高景氣度，長周期的行業(yè)

平安建設(shè)投資相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將重點關(guān)注清潔技術(shù)與可再生能源發(fā)展，能效提升，能源技術(shù)創(chuàng)新，碳捕集與生態(tài)碳匯，碳交易等領(lǐng)域目前保險資金，股票和股權(quán)投資集中在風(fēng)電，水電，光伏，生物質(zhì)能，氫能等領(lǐng)域我國工業(yè)和制造業(yè)生產(chǎn)中智能化，數(shù)字化，低排放的新能源汽車產(chǎn)業(yè)也將是綠色金融的重點

近期披露的數(shù)據(jù)顯示，新能源板塊景氣度依然較高，相關(guān)個股表現(xiàn)強勁增長例如，通威股份凈利潤為29.66億元，同比增長193.5%，杉杉上半年凈利潤為4.6億元，同比增長1327.9%，金風(fēng)上半年凈利潤18.49億元，同比增長45%，創(chuàng)下2007年上市以來的上半年歷史新高

警惕替代新舊能源的投資風(fēng)險

在新舊能源置換的大背景下，不少機構(gòu)投資者和個人投資者在補充新能源的同時，依然持有老能源和高碳股因此，保險機構(gòu)提醒投資者需要警惕新舊能源替代帶來的新風(fēng)險

中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會會長段最近幾天表示，傳統(tǒng)的化石能源相關(guān)行業(yè)沒有近憂和長遠(yuǎn)擔(dān)憂在能源結(jié)構(gòu)的劇烈變化下，傳統(tǒng)化石能源的長期價格中樞將會萎縮在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，一方面，電能增速會上升，光伏，風(fēng)電不僅吃增量，還會替代存量，另一方面，大量化石能源需求永久結(jié)束，長期價格中樞收縮

PICC資產(chǎn)總裁曾北川最近幾天表示，面對以新能源，新技術(shù)，新產(chǎn)業(yè)為代表的數(shù)萬億元碳投資，投資理念，決策方法，金融產(chǎn)品都需要迭代升級，不僅僅是清潔能源。對環(huán)保節(jié)能，綠色交通等低碳經(jīng)濟和循環(huán)經(jīng)濟的投資要加，對兩高一盈和高碳排放的投資也要減和促

此外，平安建設(shè)投資相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，高碳行業(yè)和企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中將面臨成本上升，財務(wù)狀況惡化等問題，將對保險資金配置帶來較大壓力保險資產(chǎn)管理行業(yè)需要加強高碳資產(chǎn)的長期風(fēng)險識別