三大a股股指開(kāi)盤(pán)漲跌互現(xiàn)，結(jié)構(gòu)分化格局明顯創(chuàng)業(yè)板在經(jīng)歷了最初的震蕩后，迅速拉升上行，呈現(xiàn)出脈沖式的上升趨勢(shì)，而上證指數(shù)則逐漸震蕩走弱，隨后跟隨創(chuàng)業(yè)板指數(shù)拉升總的來(lái)說(shuō)，石油和能源一馬當(dāng)先，寧集團(tuán)的王者歸來(lái)鋰電池，網(wǎng)絡(luò)安全，有機(jī)硅等板塊表現(xiàn)突出

郭進(jìn)證券提到，短期來(lái)看，建議攻守并重進(jìn)攻端:中游資本品，基礎(chǔ)化工等板塊防守端:低估值建筑，高分紅力等行業(yè)半導(dǎo)體，新能源汽車(chē)等行業(yè)建議關(guān)注后續(xù)估值泡沫的支撐因素

在a股熱點(diǎn)分散，板塊輪動(dòng)加劇的背景下，可能的投資機(jī)會(huì)被隱藏選擇一些機(jī)構(gòu)研究報(bào)告我們來(lái)看看有哪些話題可以參考

石油能源。

中國(guó)銀河提到，1—7月，中國(guó)成品油需求同比增長(zhǎng)8.16%，出口持續(xù)增長(zhǎng)1—7月，我國(guó)成品油產(chǎn)量達(dá)到2.04億噸，同比增長(zhǎng)8.91%，成品油出口3116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.47%，較2019年同期下降1.79%，成品油表觀消費(fèi)量1.74億噸，同比增長(zhǎng)8.16%其中汽油，煤油，柴油表觀消費(fèi)量分別增長(zhǎng)21.68%，29.91%和—6.87%，煤油需求尤為搶眼，主要是新冠肺炎疫情有序恢復(fù)和航空需求恢復(fù)所致投資方面，看好頭部企業(yè)的低成本業(yè)務(wù)布局和規(guī)模擴(kuò)張，以及景氣周期內(nèi)主要產(chǎn)品的相關(guān)標(biāo)的

此前，光大證券指出，近期颶風(fēng)造成的供給沖擊嚴(yán)重，石油輸出國(guó)組織維持原定增產(chǎn)計(jì)劃，新冠肺炎疫情對(duì)需求側(cè)影響持續(xù)，油價(jià)呈V型波動(dòng)我們認(rèn)為，2021年油價(jià)中樞仍將有較大的同比漲幅，因此我們?nèi)钥春檬a(chǎn)業(yè)鏈，這將受益于油價(jià)中樞的整體提升

鋰電池。

中泰證券指出，碳酸鋰市場(chǎng)需求旺盛，價(jià)格持續(xù)上漲工業(yè)碳酸鋰方面，供應(yīng)端鋰精礦供應(yīng)緊張，鋰輝石持續(xù)高價(jià)運(yùn)行，天氣影響鹽湖暴曬，給碳酸鋰生產(chǎn)帶來(lái)成本壓力需求側(cè)及下游積極尋求訂單，需求旺盛大工廠大多供應(yīng)老客戶訂單，沒(méi)有松散訂單，市場(chǎng)成交價(jià)格持續(xù)走高電池級(jí)碳酸鋰方面，供應(yīng)端鋰精礦供應(yīng)緊張，鋰輝石高價(jià)運(yùn)行，需求方面，下游廠商三元材料和磷酸亞鐵鋰基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，下半年磷酸亞鐵鋰產(chǎn)能將逐步釋放，有望帶動(dòng)鋰鹽產(chǎn)品需求進(jìn)一步增加碳酸鋰市場(chǎng)供應(yīng)有限，需求旺盛，因此看好碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲

如何判斷鋰價(jià)的未來(lái)TF證券表示，短期維度上，四季度鋰價(jià)將脈動(dòng)上行下半年國(guó)內(nèi)鋰鹽供應(yīng)難以大幅增加，海外新投/復(fù)工項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)出難以釋放但需求端將迎消費(fèi)電子和新能源汽車(chē)雙旺季，堅(jiān)定看好短期鋰價(jià)脈沖上行中期來(lái)看，2022年底投放資源近9個(gè)，鋰價(jià)可能暫時(shí)承壓海外綠地項(xiàng)目新一輪鋰供應(yīng)將于2022年下半年發(fā)布，供需緊張格局將相對(duì)放緩，中期維度鋰價(jià)可能暫時(shí)承壓

網(wǎng)絡(luò)安全。

財(cái)新證券指出，市場(chǎng)修復(fù)了部分標(biāo)的估值，而處于高估值的團(tuán)團(tuán)團(tuán)龍頭則進(jìn)行了較大調(diào)整，板塊整體估值與估值中值的差異進(jìn)一步收窄，基本消除了今年以來(lái)板塊整體相對(duì)中值的估值溢價(jià)在全球市場(chǎng)，F(xiàn)AANG依然強(qiáng)勢(shì)，而a股科技股處于相對(duì)低位，有望重新獲得市場(chǎng)關(guān)注電腦板塊的中期業(yè)績(jī)已經(jīng)披露，新創(chuàng)，智能汽車(chē)，公戶等景氣度較高的板塊增長(zhǎng)良好

中國(guó)銀河證券表示，安全加碼有利于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值釋放，標(biāo)志著數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理正在進(jìn)入深水區(qū)，將有利于中國(guó)在5G AIOT領(lǐng)域的長(zhǎng)期布局和發(fā)展，數(shù)據(jù)安全涉及產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，有利于數(shù)據(jù)存儲(chǔ))，數(shù)據(jù)傳輸(加密軟件廠商和量子通信，保密審查)，數(shù)據(jù)治理(身份認(rèn)證，態(tài)勢(shì)感知，隱私計(jì)算，BI和自然語(yǔ)言處理技術(shù))自下而上，在數(shù)據(jù)安全治理背景下，信用信息業(yè)務(wù)有望迎來(lái)良好發(fā)展機(jī)遇，個(gè)人信用信息牌照價(jià)值有望放大

東方證券提到，伴隨著政策的密集出臺(tái)，行業(yè)需求有望進(jìn)一步釋放伴隨著《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》，《數(shù)據(jù)安全法》等重要政策的出臺(tái)，對(duì)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施等對(duì)象的安全要求將更加嚴(yán)格，有望進(jìn)一步加速網(wǎng)絡(luò)安全整體需求的釋放，綜合實(shí)力較強(qiáng)的安全廠商受益最大

(主題4)硅膠。

據(jù)郭進(jìn)證券，據(jù)百川資訊，9月11日，云南省發(fā)改委發(fā)布了一份紅頭文件，一份關(guān)于堅(jiān)決做好能源消費(fèi)雙控的通知，對(duì)各行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行了一定的限制對(duì)工業(yè)硅行業(yè)的限制如下:加強(qiáng)工業(yè)硅行業(yè)的生產(chǎn)管控，確保9—12月工業(yè)硅企業(yè)月均產(chǎn)量不高于8月產(chǎn)量的10%(即減產(chǎn)90%)

郭進(jìn)證券進(jìn)一步分析，碳中和背景下，行業(yè)供需預(yù)計(jì)長(zhǎng)期偏緊，高景氣可支撐:此文件發(fā)布凸顯。

國(guó)家對(duì)能耗雙控政策嚴(yán)格執(zhí)行的決心，作為雙高行業(yè)的工業(yè)硅，未來(lái)生產(chǎn)和擴(kuò)張預(yù)計(jì)都將會(huì)被嚴(yán)格限制長(zhǎng)期來(lái)看，需求端受益于光伏行業(yè)的持續(xù)驅(qū)動(dòng)能夠維持穩(wěn)步增長(zhǎng)，而供給端的現(xiàn)有產(chǎn)能則囿于相關(guān)政策難以釋放，能耗雙控政策下新產(chǎn)能審批同樣舉步維艱，工業(yè)硅的產(chǎn)量難以滿足下游需求的快速增長(zhǎng)，行業(yè)供需缺口大概率會(huì)長(zhǎng)期存在

國(guó)信證券表示，近期我們持續(xù)重點(diǎn)看好工業(yè)硅—金屬硅，PVDF，EVA，草甘膦，純堿，三氯氫硅和制冷劑價(jià)格的上漲受到國(guó)內(nèi)工業(yè)硅主產(chǎn)區(qū)電力供應(yīng)緊張和能耗雙控的影響，以及下游有機(jī)硅，多晶硅產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)的拉動(dòng)，近期工業(yè)硅價(jià)格大幅上漲，見(jiàn)去年同期價(jià)格翻倍，收到優(yōu)質(zhì)硅礦石供應(yīng)限制，未來(lái)化學(xué)級(jí)工業(yè)硅價(jià)格仍然存在寬幅上漲預(yù)期，也將推動(dòng)有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格上行此外，EVA，三氯氫硅等材料受益于光伏行業(yè)的高景氣度，行業(yè)供需將出現(xiàn)中期錯(cuò)配，光伏級(jí)產(chǎn)品價(jià)格有望呈現(xiàn)大周期上漲，我們認(rèn)為四季度價(jià)格存在寬幅上漲的可能性純堿行業(yè)由于浮法玻璃和光伏玻璃的需求持續(xù)拉動(dòng)，以及中短周期內(nèi)供給端的產(chǎn)能較少投放，因此形成了中長(zhǎng)期的供需錯(cuò)配，同時(shí)聯(lián)堿法工藝由于副產(chǎn)物氯化銨價(jià)格的持續(xù)上揚(yáng)，盈利水平大幅走高，已經(jīng)超過(guò)1500元/噸的盈利水平，純堿期貨遠(yuǎn)期合約的持續(xù)升水也證明市場(chǎng)對(duì)于純堿后市價(jià)格的樂(lè)觀近期受原材料漲價(jià)帶動(dòng)，制冷劑價(jià)格明顯上行，部分二代制冷劑受配額制影響，下半年供應(yīng)趨緊，同時(shí)受益于鋰電池，光伏行業(yè)拉動(dòng)，PVDF價(jià)格大幅上行，氟化工產(chǎn)業(yè)鏈整體向上共振

東吳證券指出，化工投資主線:(1)自2020年Q2化工景氣拐點(diǎn)向上，在2021年Q2得到持續(xù)驗(yàn)證，行至2021年Q3，由于8月份制造業(yè)PMI環(huán)比下滑，市場(chǎng)預(yù)期周期見(jiàn)頂?shù)覀冋J(rèn)為在碳中和和限制兩高背景下，周期景氣持續(xù)度有望超預(yù)期，重點(diǎn)關(guān)注有持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)能力的行業(yè)龍頭，以量補(bǔ)價(jià)，同時(shí)尋找第二成長(zhǎng)曲線的優(yōu)質(zhì)公司(2)高端制造，高科技產(chǎn)業(yè)配套材料的自主可控，包括新能源材料，電子材料，可降解，尾氣處理，碳纖維等(3)持續(xù)高景氣行業(yè)，如純堿，硅產(chǎn)業(yè)鏈，尼龍 66，草甘膦