智通財經APP獲悉，專注于14nm以及28nm等成熟芯片制程的聯(lián)電周二公布的最新經營數據顯示，這家來自中國臺灣的芯片制造商12月實現營收189.7億新臺幣，同比增長11.7%。更重要的是，聯(lián)電繼2023年全年營收大幅下滑20%之后，2024年重拾增長趨勢。數據顯示，1月至12月，聯(lián)電總營收實現增長4.39%，累計達到約2323億新臺幣。

對于聯(lián)電來說，2024年全年實現增長實屬不易，2022年年末以來的成熟制程芯片庫存過剩造成的需求持續(xù)萎靡可謂重創(chuàng)聯(lián)電2023年以來的業(yè)績，持續(xù)多個季度營收大幅下滑，且2023年總計營收在“非AI芯片”需求極度萎靡之下，堪稱驟降。

聚焦成熟制程的聯(lián)電2024年業(yè)績實現增長，也在很大程度上表明不僅5nm級別及以下的英偉達H100/H200等數據中心AI芯片需求持續(xù)井噴式增長帶動高端制程芯片產品銷售額大增，以及聚焦于企業(yè)級AI的HBM、數據中心SSD等存儲芯片需求大舉復蘇，14nm及以上的成熟制程芯片的整體需求也邁向復蘇進程，意味著整個芯片行業(yè)開始擺脫長達2年之久的需求萎靡時期，邁向復蘇與繁榮時期。

不同于“芯片代工之王”臺積電聚焦于最先進芯片工藝制程(比如如 5nm、4nm以及3nm)，聯(lián)電提供從14nm到28nm以及更大數值的成熟制程技術，專注于成熟工藝節(jié)點。這些基于聯(lián)電成熟節(jié)點的芯片產品被廣泛應用于通信、消費電子、汽車電子和工業(yè)領域，專注于穩(wěn)定和成本效益高的成熟節(jié)點，滿足傳統(tǒng)工業(yè)領域以及中端消費電子市場的整體需求。這也是為什么一些分析師認為，自數據中心AI芯片需求大爆發(fā)之后，聯(lián)電比臺積電的業(yè)績數據更能代表整個芯片行業(yè)的“需求實況”。

華爾街金融巨頭美國銀行的分析師團隊近日在一份報告中表示，2025年芯片股仍有可能是美股表現最亮眼的板塊之一，并且漲幅貢獻力量有望從全面受益于AI熱潮的“AI芯片三巨頭”等芯片公司擴大至模擬芯片以及電動汽車芯片股等長期跑輸美股大盤以及費城半導體指數的“非AI”芯片股標的。

“經歷大漲后的芯片股上行空間仍然非常廣闊，并且我們認為2025年將出現兩種不同的上行趨勢曲線?！泵绹y行分析師維韋克·阿利亞領導的團隊在這份芯片股研究報告中寫道?！吧习肽?，美國云計算超級客戶們推動的人工智能投資以及英偉達Blackwell架構AI GPU部署規(guī)模，將維持這些與AI密切相關聯(lián)的芯片公司的股價上行勢頭。在下半年，若全球經濟持續(xù)復蘇，市場焦點可能將轉移至庫存補充以及汽車生產回升，這意味著長期以來倉位不那么擁擠且大幅跑輸美股大盤的汽車/工業(yè)端芯片制造商有望重獲投資者青睞?！?/p>

阿利亞領導的美銀分析團隊還表示，總體而言，預計2025年半導體市場的整體銷售額將在2024年強勁增長的基礎上再增長約15%，達到7250億美元，“這仍然是一個非常強勁的增長步伐，盡管與今年20%的預測增長速度相比有所下降?！薄鞍雽w市場的需求繁榮周期往往持續(xù)約2.5年，而我們當前僅僅處于這個始于2023年第四季度的半導體上行周期的中期階段?！?/p>