從全市場層面來看，新的一年保增長的優(yōu)先級高于調(diào)結(jié)構(gòu)。

日前，銀柿財經(jīng)記者注意到，國投瑞銀基金經(jīng)理施成披露了旗下產(chǎn)品第四季度報告該報告也是繼中銀基金，安信基金披露后的又一份四季報

根據(jù)消息顯示，基金經(jīng)理施成在業(yè)內(nèi)有較長的行業(yè)研究經(jīng)歷，但在管理基金產(chǎn)品上卻不足三年其投資方向偏新能源賽道，也是去年公募市場上出現(xiàn)的新銳基金經(jīng)理之一

據(jù)統(tǒng)計，截至2021年年末，施成旗下共計管理四只基金產(chǎn)品，管理規(guī)模超200億元，分別是國投瑞銀先進制造混合，國投瑞銀新能源混合，國投瑞銀進寶靈活配置混合，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合等。去年一季度，該股營收和非凈利潤下降，基金也減持。但尤其是下半年，順周期風(fēng)洶涌，于是老將開始一路加倉。

伴隨著去年新能源賽道行情的大熱，施成旗下的新能源主題基金產(chǎn)品業(yè)績與規(guī)模也迎風(fēng)而上據(jù)統(tǒng)計，截至2021年四季度末，施成管理的國投瑞銀新能源混合基金在2021年度實現(xiàn)收益63.02%，同類產(chǎn)品排名靠前，其管理規(guī)模也由2020年年末的5.62億元激增至2021年年末的46.96億元，漲幅達(dá)735.59%，增長迅猛

值得一提的是，新能源賽道在2021年第四季度表現(xiàn)不佳，不少新能源主題基金業(yè)績均出現(xiàn)了不小的回撤，施成旗下產(chǎn)品也是如此截至2021年四季度末，國投瑞銀新能源混合基金在第四季度實現(xiàn)收益—5.35%，低于行業(yè)平均水平

國投瑞銀新能源混合基金業(yè)績

但從最新公布的國投瑞銀新能源混合基金四季報來看，在第四季度新能源板塊普遍出現(xiàn)回調(diào)的背景下，基金經(jīng)理施成不僅沒有降低倉位，規(guī)避風(fēng)險，反而加大了對新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資。公開資料顯示，皇馬科技主要從事特種表面活性劑的研發(fā)，生產(chǎn)和銷售，年生產(chǎn)能力超過20萬噸特種表面活性劑，是目前國內(nèi)最大，最全面的特種表面活性劑制造商之一。有趣的是，傅鵬博對股票的操作與其業(yè)績的起伏是同步的。。

具體來看，截至2021年四季度末，該基金前三大重倉股分別是:永興材料，天齊鋰業(yè)，江特電機其中，永興材料持股數(shù)為567.11萬股，較2021年第三季度增加了44.70萬股，天齊鋰業(yè)持股數(shù)為651.65萬股，較2021年第三季度增加了47.84萬股

此外，在國投瑞銀新能源混合基金前十大重倉股中還新進西藏礦業(yè)，鹽湖股份，盛新鋰能等股票其前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值比例也由2021年三季度末的53.63%提升至四季度末的62.56%，持倉集中度進一步提升

國投瑞銀新能源混合基金四季度持倉

由此可見，基金經(jīng)理施成對未來新能源賽道依然保持看好態(tài)度，并在旗下產(chǎn)品中進一步加大了對新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資力度。

對于近期新能源賽道出現(xiàn)回調(diào)，基金經(jīng)理施成公開表示，近期的行情其實不僅僅是新能源板塊持續(xù)調(diào)整，整個成長板塊都出現(xiàn)了明顯的調(diào)整從全市場層面來看，當(dāng)前市場有一個共識，新的一年保增長的優(yōu)先級高于調(diào)結(jié)構(gòu)，因此資金選擇從股價位置相對較高的成長板塊切換出來，選擇了偏低位，與經(jīng)濟穩(wěn)增長相關(guān)的板塊，這是整個成長行業(yè)回調(diào)的原因

但在新能源行業(yè)未來前景上，施成依然保持樂觀態(tài)度施成在四季報中也表示，未來依然看好電動汽車的銷量增速目前芯片對于汽車產(chǎn)能的制約已經(jīng)逐漸在改善，未來一年放量取決于有多少鋰電池的供應(yīng)，進而取決于有多少鋰礦資源在新能源發(fā)電行業(yè)，未來的發(fā)展會更加有序，不再單純強調(diào)推廣速度，新能源裝機也可能更重視內(nèi)部回報率風(fēng)電的裝機加速概率大，光伏的裝機取決于硅料的供應(yīng)速度，二者都與儲能的推進速度相關(guān)，目前更看好風(fēng)電，光伏行業(yè)

在設(shè)備制造業(yè)上，伴隨著新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，光伏，鋰電，半導(dǎo)體等產(chǎn)能擴張都在持續(xù)進行，其潛在需求方面并沒有問題，但在整體工業(yè)增速上，其總量中期來看都會受到電力緊平衡的制約因此，我們目前主要是繼續(xù)觀察后續(xù)變化以及更加集中投向和新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的制造業(yè)領(lǐng)域施成進一步說道