最近市場(chǎng)震蕩，一些熱門板塊紛紛回調(diào)，回調(diào)的有長(zhǎng)期冠軍新能源板塊，也有近期崛起的元宇宙板塊，其中就包括交通運(yùn)輸板塊。

交通運(yùn)輸相關(guān)指數(shù)在8月初就開始上漲，據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，從8月2日至12月29日，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)指數(shù)上漲了20.91%，物流指數(shù)上漲了27.10%。

交通運(yùn)輸整體向好，重倉(cāng)相關(guān)行業(yè)的基金也隨之高歌猛進(jìn)，比如嘉實(shí)基金肖覓管理嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，該基金近6個(gè)月上漲了18.80%，其中近一個(gè)月上漲5.95%，排名同類前5%并且拉長(zhǎng)到1—3年的業(yè)績(jī)來(lái)看，回報(bào)依舊可觀

不僅業(yè)績(jī)優(yōu)秀，在控制回撤上面，肖覓也是行家在今年市場(chǎng)板塊輪動(dòng)，頻繁經(jīng)歷過山車的情況下，截至12月29日，嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)近一年最大回撤僅有9.31%，而同期滬深300指數(shù)回撤達(dá)到18.19%

作為嘉實(shí)大周期研究總監(jiān)，同時(shí)也是嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理，肖覓對(duì)于交通運(yùn)輸板塊未來(lái)的投資機(jī)會(huì)有著獨(dú)到的見解。

首先，對(duì)于航空業(yè)，肖覓認(rèn)為當(dāng)前呈現(xiàn)以下現(xiàn)狀:一是航空公司經(jīng)營(yíng)層面改善且風(fēng)險(xiǎn)不大，二是航空業(yè)目前的景氣已經(jīng)接近2019年正常年份的水平，整個(gè)行業(yè)供需已經(jīng)進(jìn)入了弱平衡的狀態(tài)，三是航空公司用單機(jī)市值衡量的估值處在歷史較低水平，四是國(guó)際需求逐漸恢復(fù)等的潛在需求非常明顯整體來(lái)看，航空業(yè)具備非常好的的風(fēng)險(xiǎn)收益比，能給組合提供風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后不錯(cuò)的回報(bào)

其次，對(duì)于物流行業(yè)，他認(rèn)為最近物流行業(yè)的上漲是由于競(jìng)爭(zhēng)格局改善，提價(jià)落地，不過，他也指出在觀察快遞行業(yè)的過程中，不能僅僅看短期的提價(jià)，更要看快遞行業(yè)中長(zhǎng)期極為重要的自然壟斷經(jīng)濟(jì)屬性，這種經(jīng)濟(jì)屬性意味著行業(yè)集中度提升是一個(gè)客觀規(guī)律，行業(yè)里最優(yōu)秀的企業(yè)大概率會(huì)享受到這個(gè)過程帶來(lái)的豐厚回報(bào)雖然，這個(gè)過程的持續(xù)時(shí)間會(huì)相當(dāng)長(zhǎng)，但集中后的競(jìng)爭(zhēng)格局也會(huì)在一個(gè)非常長(zhǎng)的時(shí)間維度上保持相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定，所以需要用非常長(zhǎng)的視角去看待快遞行業(yè)的投資

雖然提價(jià)短期內(nèi)能促進(jìn)物流公司的股價(jià)上升，但是長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，還是要看哪些公司能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中勝出，看好物流行業(yè)長(zhǎng)期機(jī)會(huì)的可以關(guān)注下肖覓的產(chǎn)品動(dòng)向，相信深耕物流主題基金多年的肖覓有足夠的能力選出最后的勝者。