機構(gòu)表示，AIGC加速芯片級液冷散熱市場爆發(fā)。

AIGC概念繼續(xù)火爆。昨日，AI服務器概念股浪潮信息、智微智能(行情001339,診股)、神州數(shù)碼(行情000034,診股)等個股漲停，中科曙光(行情603019,診股)大漲超8%。據(jù)報道，隨著人工智能走火，國內(nèi)很多企業(yè)準備訓練AI，近期華為昇騰AI服務器、兆瀚RA5900-A系列AI訓練服務器等詢單量及預定量有爆發(fā)式增長。

AI訓練所需算力指數(shù)增長，增長速度超越硬件的摩爾定律。數(shù)據(jù)顯示，自2012年至2018年，用于訓練AI所需要的算力大約每隔3-4個月翻倍，整體呈現(xiàn)指數(shù)級上漲。從2012年到2018年，訓練AI所耗費的算力增長了30萬倍，而摩爾定律在相同時間只有7倍的增長。

AI服務器需求大爆發(fā)，將拉動上游包括AI芯片、存儲和液冷等方面的需求。例如，近日浙商證券研報表示，AIGC加速芯片級液冷散熱市場爆發(fā)。

根據(jù)《冷板式液冷服務器可靠性白皮書》，2022年英特爾第四代服務器處理器單CPU功耗已突破350瓦，英偉達單GPU芯片功耗突破700瓦，AI集群算力密度普遍達到50kW/柜。

芯片工作溫度會顯著影響性能，算力密度的增加使芯片的熱流密度顯著升高，使芯片溫度升高。傳統(tǒng)芯片中，用于冷卻的體積占98%，只有2%用于計算運行，但是依然很難解決現(xiàn)在存在的散熱問題，隨著芯片性能的持續(xù)快速提升，散熱問題將愈加突出。

浙商證券表示，芯片級液冷成主流散熱方案。液體的導熱性能是空氣的15-25倍，隨著熱密度的提升，液冷有望替代風冷實現(xiàn)更高效散熱。當前芯片級散熱方案主要涵蓋液冷技術(shù)、相變儲熱散熱技術(shù)、蒸發(fā)冷卻技術(shù)等，液冷技術(shù)是芯片級散熱重要方案之一，有望成為未來主流。

浙商證券測算AI服務器芯片級液冷市場空間認為，需求可達百億級，其匡算出2025年全球、中國AI服務器液冷市場規(guī)模分別為223億-333億元、72億-108億元；通用服務器方面，匡算出2027年通用市場液冷規(guī)模，全球保守規(guī)模為269億-361億元/全球樂觀規(guī)模為702億-941億元，國內(nèi)保守規(guī)模為78億-104億元/國內(nèi)樂觀規(guī)模為203億-272億元。

另外，2021年國家發(fā)改委提出全國新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心平均PUE降到1.3以下，國家樞紐節(jié)點進一步降到1.25以下。在國家“東數(shù)西算”工程背景下，賽迪顧問預測，中國液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模預計由2019年的64.7億元增至2025年的245.3億元。由于浸沒式液冷具備制冷效率更高等特點，預計占比由2019年的18%升至2025年的41%。

重點企業(yè)方面，浙商證券建議關(guān)注英維克和高瀾股份(行情300499,診股)。英維克已經(jīng)在冷板式液冷贏得一些重要項目，開始為華為超聚變提供全鏈條液冷解決方案，與英特爾等聯(lián)合發(fā)布白皮書；高瀾股份是國內(nèi)領(lǐng)先液冷解決方案提供商，已與國產(chǎn)GPU企業(yè)芯動科技達成戰(zhàn)略合作。

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，在服務器液冷產(chǎn)品方面，除了英維克和高瀾股份外，A股市場還有申菱環(huán)境、松芝股份(行情002454,診股)、同飛股份(行情300990,診股)、飛榮達(行情300602,診股)等近10只個股。上述概念股中，6家發(fā)布業(yè)績預告，其中飛榮達、高瀾股份、巨化股份(行情600160,診股)、三花智控(行情002050,診股)等為預增，奧特佳(行情002239,診股)為扭虧。

AI服務器概念爆發(fā)以來，浪潮信息2月以來累計漲幅超過50%，中科曙光漲幅也達到30%。液冷概念股2月以來表現(xiàn)一般，僅高瀾股份漲幅超10%，巨化股份、三花智控、科創(chuàng)新源等漲超5%。