近日，中國石化在北京、呼和浩特、鄂爾多斯(行情600295,診股)三地舉行啟動儀式，宣布中國石化內蒙古鄂爾多斯市風光融合綠氫示范項目正式啟動開工，該項目為目前全球最大綠氫耦合煤化工項目。

值得注意的是，本周，歐洲碳邊界調整機制CBAM碳關稅范圍擴展至氫氣，安信證券認為，綠氫成為該框架下的最佳選擇，并與歐洲2030年1000萬噸綠氫規(guī)劃相契合，預計相關設備帶來顯著增量需求。另外，隆基綠能發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設備ALK Hi1系列產(chǎn)品。

當前，發(fā)展氫能源已成為全球主要國家的共識。國聯(lián)證券賀朝暉等人在1月5日研報認為，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢，有望成為氫能在交通運輸領域核心增量應用。隨著氫燃料電池汽車已具備產(chǎn)業(yè)化基礎，進入放量、降本、技術進步的正向循環(huán)，燃料電池系統(tǒng)及上游核心材料需求將迎來高速增長。東北證券(行情000686,診股)近日研報中進一步指出，國內氫燃料電池行業(yè)尚出于早期，隨著政策密集出臺，氫燃料電池技術的進步和需求量擴大，商業(yè)化應用前景廣闊。

根據(jù)市場公開數(shù)據(jù)顯示，全球氫燃料電池市場規(guī)模預計將從2021的145.73億美元增長至2030年的786.3億美元。隨我國加氫站網(wǎng)絡初步形成，氫燃料電池產(chǎn)業(yè)趨于完善，氫燃料電池系統(tǒng)成本下降，下游應用增多，預計到2023年中國氫燃料電池產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達到230億元。相較于2020年30億元的市場規(guī)模增長6.7倍。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，氫燃料電池上游涉及眾多核心零部件，以燃料電池電堆、電池系統(tǒng)配件等為主要參與者，中游為集成系統(tǒng)，下游應用主要包括便攜設備市場、固定式系統(tǒng)應用市場、交通運輸應用市場三個市場。

根據(jù)華泰證券研報顯示，國內廠商中新源動力、億華通(行情688339,診股)、雄韜股份(行情002733,診股)、大洋電機(行情002249,診股)、濰柴電機、騰龍股份(行情603158,診股)、清能股份、廣東國鴻、道氏技術(行情300409,診股)、中科科創(chuàng)、重塑股份、漢鐘精機(行情002158,診股)、鴻力氫動等多均布局氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈相關業(yè)務。

具體來看，根據(jù)億渡數(shù)據(jù)研報梳理，燃料電池電堆是氫燃料電池系統(tǒng)的主要零部件，占據(jù)燃料電池系統(tǒng)成本60%的比例。我國燃料電池電堆市場集中度較高，2021年CR6企業(yè)占比80%，其中清能股份以25%的市占率位居第一，其次為巴拉德和神力科技，占比均為16%，國鴻氫能為9%，排名第四。

在國內氫燃料電池系統(tǒng)市場中，包括具備自主核心技術、引進技術具備規(guī)模化生產(chǎn)能力(重塑股份、鴻力氫動等)、投資和產(chǎn)業(yè)鏈合作方式(雄韜股份等)三類供應商。其中，億華通是國內領先的燃料電池系統(tǒng)制造商，技術突破車載氫系統(tǒng)集成、燃電池系統(tǒng)低溫快速啟動等多項技術難點；重塑股份亦在電堆、控制器等核心零部件環(huán)節(jié)取得突破并逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化。市占率方面，鴻力氫動以30.36%的占比排在第一位，億華通占比為22.96%，位居第二。

不過，賀朝暉等人認為，當前氫能處于產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的初期，急需有效的政策推動行業(yè)進一步發(fā)展，如補貼等政策力度低于預期，則會影響產(chǎn)業(yè)投資的積極性。另外，東北證券研報中還提到，目前氫燃料電池行業(yè)仍受技術等因素的制約，成本相應受到制約居高不下。