今日A股三大股指全線低開，盤初迅速走弱，并維持低位震蕩，隨后企穩(wěn)拉升，整個早盤走出小V型態(tài)的震蕩格局從盤面上來看，行業(yè)與概念板塊漲跌不一，鹽湖提鋰再度領(lǐng)銜，煤飛色舞鋼花濺行情卷土重來，局部賺錢效應(yīng)仍存

東北證券認為，從歷史來看跨年行情的品種多為過去一年中表現(xiàn)較為優(yōu)異的方向，如2017—2018的金融消費藍籌，2018—2019的豬周期產(chǎn)業(yè)鏈，2019—2020的新能源電子，2020—2021的核心資產(chǎn)，今年來看碳中和主線最佳，但周期景氣趨勢確認向下，因此跨年行情大概率在新能源為主的科技制造。

在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構(gòu)研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。

鹽湖提鋰

光大證券指出，供需錯配延續(xù)，鋰價仍有上行空間2020年鋰下游需求中電動車比例高達54%，短期內(nèi)鈉離子電池和氫燃料電池較難對鋰離子電池需求產(chǎn)生沖擊從供給側(cè)看，2022年新增鋰資源產(chǎn)量最少，全球鋰資源供需缺口約3.4萬噸LCE.2023年全球范圍內(nèi)有大量新增礦石和鹽湖項目的投產(chǎn)，供需缺口有所收斂未來五年鋰資源供給側(cè)CAGR30%低于需求側(cè)的34%，因而鋰價仍有上行空間

光大證券進一步分析，全面看好新能源金屬產(chǎn)業(yè)鏈下游電動車，光伏，風電需求的高增長帶動上游鋰，鈷，稀土磁材等金屬材料需求的快速增長，根據(jù)需求的增速排序我們推薦鋰gt，稀土gt，鈷根據(jù)綜合測算上市公司ROIC，自由現(xiàn)金流以及彈性的指標，我們推薦天齊鋰業(yè)，贛鋒鋰業(yè)，盛和資源，華友鈷業(yè)，建議關(guān)注北方稀土

浙商證券提到，預(yù)計四季度鋰電設(shè)備新一輪招標即將展開，明后年行業(yè)維持高景氣度據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，Q4新一輪的招標即將展開，招標金額有望超市場預(yù)期預(yù)計寧德時代等國內(nèi)龍頭電池企業(yè)明后年擴產(chǎn)規(guī)模將維持高位，同時看好海外電池企業(yè)明后兩年有望接力，擴產(chǎn)提速，鋰電設(shè)備行業(yè)明后年將維持高景氣度建議積極關(guān)注寧德時代，中航鋰電，SK，LG等國內(nèi)外鋰電池企業(yè)的擴產(chǎn)計劃

國盛證券認為，鋰鹽再迎搶貨行情，鎳價成本支撐邊際弱化在下游節(jié)前補庫前置供給收縮擔憂下，鋰價再開上行趨勢百川統(tǒng)計鋰精礦長協(xié)均價已達1745美元/噸，成本推升下鋰價預(yù)計持續(xù)上行

信達證券指出，在雙碳目標大背景下，重視新能源和新材料的歷史性投資機遇，重點關(guān)注強需求弱供給格局的新能源金屬和受益于產(chǎn)業(yè)升級和國產(chǎn)替代的金屬新材料。

煤炭

中泰證券指出，近期煤炭行業(yè)政策密集，煤價調(diào)整幅度較大，伴隨著進入冬季需求上升，煤價有望企穩(wěn)，調(diào)整壓力最大時期或已過去中長期來看，我們認為煤炭供應(yīng)端的約束依然較強，在需求每年小幅增長的背景下，未來若干年煤炭就是稀缺資源，存量產(chǎn)能或就是高額利潤，現(xiàn)在主流個股按照50—60%去分紅，煤炭股的股息率預(yù)計仍將達到兩位數(shù)級別近期煤企三季報陸續(xù)披露，部分企業(yè)三季度業(yè)績環(huán)比明顯走高，市場煤占比高的企業(yè)尤為明顯，雖然有限價政策等調(diào)控，但煤價中樞相比過去幾年仍會有明顯提升，煤炭資產(chǎn)有待重新定價，股價對此反映并未充分，繼續(xù)看好板塊投資價值

全國性限電已基本結(jié)束，除部分高耗能產(chǎn)業(yè)外，工業(yè)用電需求恢復(fù)，終端補庫需求或在整個旺季中持續(xù)強勢，供給方面，伴隨產(chǎn)能核增推進落實，產(chǎn)地將于11—12月加速釋放增量，供給緊張局面將合理可控總體來看，當前動力煤煤價下行因素中政策壓力占比較大，整體供給偏緊格局仍可在政策限制范圍內(nèi)支撐煤價高位，后期仍需關(guān)注增產(chǎn)進展及政策變動

該機構(gòu)進一步分析，當前煤炭股已基本位于底部，伴隨煤價回調(diào)政策力度趨于穩(wěn)定，前期坑口超預(yù)期限價的風險因素已基本釋放，在業(yè)績穩(wěn)健基礎(chǔ)上煤炭股低估值特點再次凸顯，同時中長期緊供給常態(tài)化背景下煤企價值重估的主線邏輯不變我們?nèi)钥春妹禾抗赏顿Y機會

鋼鐵

華寶證券指出，目前鋼鐵市場供需兩弱，但下游部分行業(yè)有邊際改善態(tài)勢，鋼價和原材料成本都有繼續(xù)回調(diào)趨勢建議配置三類公司:繼續(xù)關(guān)注下游投資端邊際改善，帶來螺紋鋼建材需求回升，重點關(guān)注限產(chǎn)壓力較小省份的，以螺紋鋼建材產(chǎn)品為主的上市公司考慮到鋼鐵板塊目前估值偏低，建議關(guān)注長期分紅水平較高的上市公司關(guān)注受下游油氣行業(yè)景氣度回升，受益的管材類公司

天風證券認為，在國家穩(wěn)定經(jīng)濟預(yù)期下，國內(nèi)需求或?qū)⒊霈F(xiàn)底部反轉(zhuǎn)，且未來海外經(jīng)濟復(fù)蘇仍將帶來需求增量，成本端雙焦價格經(jīng)過調(diào)控后進入下行趨勢因此，鋼鐵行業(yè)底部或已經(jīng)出現(xiàn)，我們?nèi)匀豢春梦磥砣蚪?jīng)濟復(fù)蘇帶動工業(yè)用材的長景氣周期從減產(chǎn)影響較小的角度，關(guān)注凌鋼股份，方大特鋼，新鋼股份，三鋼閩光等，從成長性角度，建議關(guān)注:久立特材，廣大特材

華安證券表示，制造業(yè)需求復(fù)蘇疊加碳達峰，碳中和背景，鋼鐵行業(yè)盈利邏輯得以重構(gòu)，鋼企在周期輪動中進一步受益，我們長期仍然看好鋼鐵板塊。

風電

光大證券表示，能源革命和全球定價權(quán)的爭奪是碳中和的核心，以光伏，風電等清潔能源為主體的新型電力系統(tǒng)是未來發(fā)展的重點方向綜合考慮資源儲量，度電碳排放量，發(fā)電成本等三方面因素，綠電將成為未來的能源樞紐，我們預(yù)計2020—2025年光伏，風電發(fā)電量5年復(fù)合增速將達20%

與傳統(tǒng)發(fā)電方式相比，新能源發(fā)電成本持續(xù)處于下降通道伴隨著技術(shù)進步等因素，綠電的成本優(yōu)勢將持續(xù)增強，加速對于傳統(tǒng)能源發(fā)電的替代:風電方面，機組大型化推動風機價格持續(xù)降低，未來若風機價格下降到1800元/kW，風電項目總體投資將較2021H1繼續(xù)降低15%，光伏方面，若2022年底前硅料價格下降到80元/kg，光伏項目總體造價僅因此因素就將下降13%，且技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)競爭仍在持續(xù)中，共同推動持續(xù)降本

首創(chuàng)證券指出，在供給，需求以及價格的三重奏下，電力行業(yè)將迎來長期發(fā)展機遇板塊細分來看，新能源是長期發(fā)展主題，電價市場化改革及新能源轉(zhuǎn)型為火電企業(yè)帶來反轉(zhuǎn)機會，來水變化使得水電企業(yè)值得關(guān)注

華西證券提到，中長期看，風電是實現(xiàn)碳中和的能源替代形式之一，持續(xù)看好風電行業(yè)的裝機需求及發(fā)展空間短期看，陸上風電平價后無論是裝機規(guī)模還是招標量同比均增長顯著，大型化趨勢推進成本下降，規(guī)模提升以及行業(yè)集中度增強目前風電板塊較光伏板塊相比估值偏低，具備配置價值