事件:　　公司于4 月23 日發(fā)布2022 年第一季度報告公告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.40 億元，同比增長44.70%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.04 億元，同比增長23.55%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.93 億元，同比增長22.34%　　點評:　　下游新能車，光伏持續(xù)拉動行業(yè)高景氣，公司業(yè)績受益持續(xù)增長2022Q1公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.40 億元，同比增長44.70%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.04億元，同比增長23.55%營收創(chuàng)單季新高，關(guān)鍵推動力在于新能車和光伏對薄膜電容需求的拉動根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022Q1 我國新能源車銷量達125.70 萬輛，同比增長144.22%根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2022Q1 我國光伏發(fā)電新增裝機13.21GW，同比增長147.80%　　原材料漲價，結(jié)構(gòu)變動致使毛利率走低，綜合成本管理優(yōu)秀2022Q1 公司毛利率為31.87%，同比下滑6.17pct，主要因為:上游原材料錫，基膜等漲價，毛利率偏低的新能源車業(yè)務(wù)占比的提升此外，2022Q1，公司期間費用率為9.69%，同比減少0.98pct，其中銷售/管理/研發(fā)/財務(wù)費用率分別為1.77%/4.53%/3.66%/—0.26%，同比變化—0.35pct/—1.12pct/—0.26pct/0.75pct，表現(xiàn)出優(yōu)秀的綜合成本管理能力　　下游市場持續(xù)向好，公司龍頭地位將得到進一步鞏固公司產(chǎn)品涵蓋全系列薄膜電容器，在該領(lǐng)域市占率位列全國第一，全球前三受益于下游新能車，光伏風電儲能的發(fā)展，公司下游結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化:新能車/光伏風電占比由2020 年的18%/30%提升至2021 年的27%/31%展望后續(xù)，公司作為行業(yè)領(lǐng)導者，積極擴充新能源車和光伏用薄膜電容器產(chǎn)能，有望充分受益于新能源浪潮　　盈利預(yù)測與估值:考慮到原材料成本波動等因素，下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計公司2022/2023/2024 年EPS 分別為4.60/5.86/7.12 元，當前股價對應(yīng)PE分別為32.47/25.49/20.96 倍，維持買入評級

在高值醫(yī)用耗材中，骨科植入市場規(guī)模在血管介入之后，為第二大子分類市場。據(jù)中商研究院發(fā)布的報告，近年來，我國骨科植入醫(yī)療器械市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。2020年其市場規(guī)模達到353億元，預(yù)計未來幾年將持續(xù)增長，預(yù)期2021年骨科植入醫(yī)療器械市場規(guī)模將達404億元。