摘要:

截至9月24日收盤，本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲1.5%，領(lǐng)先滬深300指數(shù)1.64ct，在中信30個(gè)板塊中排名第六，整體表現(xiàn)處于中上游從估值來(lái)看，Q1修正后電力設(shè)備和新能源行業(yè)估值保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，目前水平為56.72倍，處于歷史高位

分板塊價(jià)格漲跌:分板塊來(lái)看，核電，配電設(shè)備，太陽(yáng)能，輸變電設(shè)備，鋰電池，儲(chǔ)能和風(fēng)電。

前五名分別是龍?jiān)纯萍?，銀星能源，先濤，太陽(yáng)能和九洲集團(tuán)。

股價(jià)跌幅居前五位的是:新時(shí)代，聯(lián)虹新科，和龍科技，科恒和天元。

投資策略和關(guān)鍵建議:

NCM523，LCO，電解液增加了33，360個(gè)三元?dú)馄亢土姿醽嗚F鋰正極材料和隔膜價(jià)格穩(wěn)定我們看好三元高鎳磷酸亞鐵鋰的市場(chǎng)分化和鋰電池全球化的趨勢(shì)，推薦關(guān)注當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，億緯鋰能，黨生科技，普泰來(lái)，恩杰股份，興源材料，新旺達(dá)

光伏:晶硅產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，新一輪產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈正在進(jìn)行，9月光伏玻璃價(jià)格大幅上漲，利潤(rùn)改善技術(shù)路線常年由P型逐漸向N型轉(zhuǎn)變，大尺寸元器件趨勢(shì)明確本周產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格普遍上調(diào):硅料價(jià)格平穩(wěn)，前期漲價(jià)壓力向下游傳導(dǎo)，單晶硅片全面上漲大細(xì)胞增加0.7% ~ 2%，成分普遍上漲，玻璃價(jià)格穩(wěn)定我們看好疫情后行業(yè)集中度提升，龍頭企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力凸顯的行業(yè)趨勢(shì)，推薦單晶硅及PERC電池龍頭公司通威股份，單晶硅龍頭公司隆基股份，組件新貴天合光能

1—8月:風(fēng)電裝機(jī)14.63GW，同比增長(zhǎng)46%風(fēng)力渦輪機(jī)的價(jià)格不斷降低4月份全國(guó)電力投資價(jià)格為2588元/千瓦，同比下降35%我們看好風(fēng)電廠商龍頭金風(fēng)科技，天順風(fēng)能，風(fēng)電葉片龍頭中材科技

:我國(guó)第一批電廠儲(chǔ)能行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，將于今年10月26日正式實(shí)施。

新能源儲(chǔ)能發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)征求意見(jiàn)稿發(fā)布，2025年裝機(jī)容量將達(dá)到30GW以上我們看好廢舊電池回收行業(yè)龍頭GEM和家用儲(chǔ)能龍頭派能科技

每周談中國(guó)8月:風(fēng)電光伏裝機(jī)容量分析。

1—8月風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量增長(zhǎng)14.6GW，同比增長(zhǎng)45.7%，8月份裝機(jī)容量增長(zhǎng)約2.1GW，同比增長(zhǎng)39.2%，環(huán)比增長(zhǎng)19.1%1—8月光伏裝機(jī)增長(zhǎng)22.1GW，同比增長(zhǎng)45.4%，8月裝機(jī)同比增長(zhǎng)97.6%，環(huán)比下降16.6%

同比來(lái)看，333，602，021臺(tái)風(fēng)電光伏均保持了往年傳統(tǒng)淡季的裝機(jī)特點(diǎn)，其中Q2~3光伏裝機(jī)明顯高于去年同期一是家庭分配貢獻(xiàn)部分增加，二是上半年消化了去年部分存量項(xiàng)目但風(fēng)電的表現(xiàn)相對(duì)平淡，主要是因?yàn)槿ツ甑状罅宽?xiàng)目并入電網(wǎng)

在2021年保底并網(wǎng)規(guī)模不低于90GW的政策導(dǎo)向下，Q4需求將顯著提振。

發(fā)電量方面，年風(fēng)光發(fā)電增速明顯高于其他能源形式。1月至8月，風(fēng)力發(fā)電

2021年是風(fēng)電光伏進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的第一年，政策由總量補(bǔ)貼控制向指標(biāo)控制轉(zhuǎn)變近期下游裝機(jī)需求有所改善，部分廠商因電力緊張停產(chǎn)晶硅產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始第二輪提價(jià)，但這次提價(jià)非常有限，目前組件端壓力很大90GW保障性消費(fèi)目標(biāo)不變，預(yù)計(jì)下半年項(xiàng)目需求將大幅提升推薦關(guān)注隆基股份，通威股份，陽(yáng)光電源，福萊特，阿瑪頓

投資隆基股份:股，當(dāng)代安普瑞科技有限公司，國(guó)電NARI，普泰萊，陽(yáng)光電源各持股20%。

風(fēng)險(xiǎn):新能源汽車銷量不及預(yù)期，新能源裝機(jī)量低于預(yù)期，材料價(jià)格跌幅超過(guò)預(yù)期，核電項(xiàng)目審批未能達(dá)到預(yù)期。