日前，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布了2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資成績(jī)單2020年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，高于去年的9.03%水平，也遠(yuǎn)高于受托運(yùn)營(yíng)以來年均投資收益率

社?；饡?huì)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資，安全至上，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高收益的方針進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)管理，確?；鸢踩瑢?shí)現(xiàn)保值增值社?；鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，2020年，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)特別是突如其來的新冠肺炎疫情，社?；鸪浞职l(fā)揮長(zhǎng)期資金在境內(nèi)證券市場(chǎng)中的穩(wěn)定器作用，在防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)努力提高投資回報(bào)

養(yǎng)老金投資規(guī)模超萬億

投資收益率達(dá)10.95%

日前，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布了《2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營(yíng)年度報(bào)告》，2020年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，其中:已實(shí)現(xiàn)收益853.27億元，交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額282.50億元。

據(jù)社?；鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自2016年12月受托運(yùn)營(yíng)以來，累計(jì)投資收益額1986.46億元，年均投資收益率6.89%。

截至2020年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額13，950.85億元，負(fù)債總額1506.27億元，權(quán)益總額12444.58億元，其中:直接投資4700.06億元，占比37.77%，委托投資7744.52億元，占比62.23%。

2020年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額12444.58億元，其中:委托省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益 12312.05億元，基金公積0.19億元，受托管理基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)基金132.34億元。

社保基金公布的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益表顯示，2020年養(yǎng)老基金證券差價(jià)收入較2019年明顯增加，2020年為451.04億元，而2019年為129.66億元，增加了321.38億元利息收入和股利收入也有明顯增加，其中利息收入較2019年增加了97.02億元，股利收入增加了11.81億元

社?；鹭?fù)責(zé)人表示，2020年，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)特別是突如其來的新冠肺炎疫情，社?；鹈芮嘘P(guān)注，科學(xué)研判疫情沖擊，資本市場(chǎng)波動(dòng)等重要情況和突發(fā)事件影響，加強(qiáng)對(duì)股市，債市的跟蹤監(jiān)測(cè)，增強(qiáng)預(yù)見性和主動(dòng)性研究制定科學(xué)穩(wěn)健的資產(chǎn)配置計(jì)劃和投資策略，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)節(jié)奏，適時(shí)開展靈活的動(dòng)態(tài)配置，有效改善資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益狀況

同時(shí)，面對(duì)疫情沖擊，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，充分發(fā)揮長(zhǎng)期資金在境內(nèi)證券市場(chǎng)中的穩(wěn)定器作用，在防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)努力提高投資回報(bào)完善固定收益產(chǎn)品布局，強(qiáng)化銀行存款信用風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合養(yǎng)老基金特點(diǎn)，努力創(chuàng)新投資方式，豐富產(chǎn)品體系，加大對(duì)增強(qiáng)收益?zhèn)薪M合的投資加強(qiáng)資金分級(jí)流動(dòng)性管理，提高資金使用效率與收益水平

養(yǎng)老金委托投資到賬金額達(dá)1.09萬億元

社?；鸸嫉?020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托運(yùn)營(yíng)年度報(bào)告顯示，2020年末，委托省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益12312.05億元，包括委托省份委托本金10457.93億元，記賬收益1834.26億元，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金19.86億元。

最近幾天，人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，所有省份都已啟動(dòng)2021年度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資工作，委托資金規(guī)模1.25萬億元，到賬金額1.09萬億元。

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，是各省人民政府根據(jù)2015年8月17日國(guó)務(wù)院印發(fā)施行的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，委托社?；饡?huì)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分結(jié)余基金及其投資收益。

根據(jù)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》和社?；饡?huì)與各委托省人民政府簽署的委托投資管理合同，社保基金會(huì)對(duì)受托管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行單獨(dú)管理，集中運(yùn)營(yíng)，獨(dú)立核算。

社?；鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，社?；饡?huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作直接投資由社保基金會(huì)直接管理運(yùn)作，主要包括銀行存款和股權(quán)投資委托投資由社?；饡?huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)股票，債券，養(yǎng)老金產(chǎn)品，上市流通的證券投資基金，以及股指期貨，國(guó)債期貨等，委托投資資產(chǎn)由社?；饡?huì)選擇的托管人托管

此外，國(guó)家重大工程和重大項(xiàng)目建設(shè)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以通過適當(dāng)方式參與投資國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)改制，上市，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以進(jìn)行股權(quán)投資

人社部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模，同時(shí)將加快推進(jìn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，做好政策，經(jīng)辦，監(jiān)管，信息系統(tǒng)等工作扎實(shí)做好社?；鹜顿Y和風(fēng)險(xiǎn)防控工作，繼續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模

養(yǎng)老金第三支柱尚待完善

目前，我國(guó)的三支柱養(yǎng)老體系中，第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是職業(yè)養(yǎng)老金，包括企業(yè)年金與職業(yè)年金，第三支柱為個(gè)人養(yǎng)老金。

其中，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)整體覆蓋率較高，城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)較多，2020年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)和城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)分別為4.56/5.42億人，整體覆蓋率高達(dá)71%。

第二支柱包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，但整體規(guī)模較小據(jù)人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全國(guó)共有10.5萬家企業(yè)建立企業(yè)年金制度，占企業(yè)法人數(shù)量比重低于1.0%，覆蓋員工數(shù)量為2718萬人，占城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員數(shù)量比重僅5.9%，企業(yè)年金覆蓋率遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)

第三支柱，即個(gè)人養(yǎng)老金近幾年才推出，目前整體規(guī)模較小，但監(jiān)管多次公開表態(tài)發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老金入市截至2020年末，共有23家保險(xiǎn)公司參與個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，19家公司出單，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4.26億元，參保人數(shù)4.88萬人

從整體設(shè)計(jì)上看，我國(guó)養(yǎng)老金政策改革或?qū)⒎秩阶?，第一步將聚焦賬戶體系建設(shè)，第二步擴(kuò)大民眾群體參與程度，第三步將實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)開源證券研究觀點(diǎn)指出，未來在我國(guó)第三支柱養(yǎng)老資金入市中，公募基金有望迎來持續(xù)擴(kuò)張，參考美國(guó)共同基金發(fā)展態(tài)勢(shì)，在機(jī)構(gòu)化進(jìn)程加速中，指數(shù)基金由于其低費(fèi)率優(yōu)勢(shì)受到機(jī)構(gòu)資金青睞，目前我國(guó)指數(shù)基金規(guī)模仍較低，未來在第三支柱養(yǎng)老發(fā)展中或?qū)⒂瓉盹L(fēng)口

養(yǎng)老金重倉(cāng)股揭曉

社?；鸸嫉臄?shù)據(jù)顯示，截至2020年末，養(yǎng)老基金持有交易類金融資產(chǎn)5783.9億元，持有可供出售金融資產(chǎn)225.93億元，兩項(xiàng)金融資產(chǎn)合計(jì)達(dá)6009.83億元，持有至到期投資6756.93億元。

一般情況下，交易性金融資產(chǎn)持有的目的是近期出售，采用短期獲利方式管理的資產(chǎn)，如:短期股票，債券投資。而可供出售金融資產(chǎn)是沒有明確意圖的短期股票或沒有明確意圖購(gòu)入的國(guó)債，企業(yè)債券，企業(yè)購(gòu)入短期股票投資等

從社?；鹋兜臄?shù)據(jù)來看，還未能確定具體投資股票市值有多少，但伴隨著上市公司中報(bào)的披露，不少A股企業(yè)前十大股東名單中出現(xiàn)了養(yǎng)老金的身影。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金二季度末持有131股，合計(jì)持股市值230.81億元。

持股數(shù)量上來看，二季度末養(yǎng)老金賬戶對(duì)分眾傳媒的持股量最多，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零四組合為公司第七大流通股東，持股量為13359.49萬股，其次是人福醫(yī)藥，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合為公司第四大流通股東，持股量為4685.79萬股。

而從持股市值來看，人福醫(yī)藥，分眾傳媒持倉(cāng)市值超10億元，正泰電器，菲利華，浙江龍盛，華貿(mào)物流，勝宏科技等持股市值超5億元。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持倉(cāng)市值超2億元的股票