石城國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理

日前，國(guó)家發(fā)改委，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買(mǎi)調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，引導(dǎo)市場(chǎng)主體多渠道增加可再生能源并網(wǎng)規(guī)模。

《通知》提出多渠道增加可再生能源并網(wǎng)消費(fèi)能力，鼓勵(lì)發(fā)電企業(yè)自建儲(chǔ)能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模，允許發(fā)電企業(yè)購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模，鼓勵(lì)多渠道增加調(diào)峰資源市場(chǎng)化并網(wǎng)調(diào)峰建設(shè)比例不低于4小時(shí)15%電量的掛鉤比例如果鉤比超過(guò)20%，可以?xún)?yōu)先并網(wǎng)

我們認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)用電量存在缺口，未來(lái)加快發(fā)電發(fā)展的概率很大我們看好明年光伏，風(fēng)電裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)

第二季度我們指出，我們對(duì)新能源汽車(chē)還是比較樂(lè)觀的，對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上游比較樂(lè)觀與光伏，電動(dòng)汽車(chē)密切相關(guān)的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)即將爆發(fā)這些是我們關(guān)注的方向雙碳背景下，新能源汽車(chē)進(jìn)入快速發(fā)展期，投資機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)先說(shuō)光伏伴隨著整個(gè)行業(yè)供應(yīng)瓶頸的消失，光伏行業(yè)將迎來(lái)大放量，受益于重組件和逆變器，這也是我們關(guān)注的焦點(diǎn)

此外，與新能源緊密相交的TMT產(chǎn)業(yè)，也是我們投資的方向我們看好智能汽車(chē)和IOT，前景看好的細(xì)分領(lǐng)域包括視覺(jué)，內(nèi)存和第三代半導(dǎo)體比如我們可以看到車(chē)載攝像頭的增長(zhǎng)率有了明顯的提升，車(chē)輛內(nèi)存有了快速的提升碳化硅已經(jīng)在許多汽車(chē)公司和光伏逆變器中得到應(yīng)用我們也尋找技術(shù)突破，性?xún)r(jià)比拐點(diǎn)和供需核心矛盾進(jìn)行投資

最近看到有投資者對(duì)尷尬股提出建議，問(wèn)多久調(diào)整一次倉(cāng)位。讓我回答:

你看到的倉(cāng)位每季度公布一次，也就是季末的倉(cāng)位，實(shí)際的倉(cāng)位不一定等于當(dāng)時(shí)的倉(cāng)位我的崗位調(diào)整沒(méi)有專(zhuān)門(mén)設(shè)定的時(shí)間線(xiàn)，流失率也不是很高但是我們已經(jīng)在一定程度上換手了，換手的目的是在一定程度上更新投資組合一個(gè)季度或者一年都不可能談，對(duì)倉(cāng)位的理解也沒(méi)有新的變化，對(duì)新的投資機(jī)會(huì)也沒(méi)有把握我認(rèn)為這是錯(cuò)誤的

具體來(lái)說(shuō)，比如什么時(shí)候換倉(cāng)，我們認(rèn)為持倉(cāng)公司的市值未來(lái)沒(méi)有太大的增長(zhǎng)空間，可能會(huì)進(jìn)行調(diào)整另外，比如我們買(mǎi)一家公司，發(fā)現(xiàn)之前的判斷有錯(cuò)誤，購(gòu)買(mǎi)是錯(cuò)誤的，那么我們會(huì)進(jìn)行調(diào)整

購(gòu)買(mǎi)股票也是如此如果我們有了新的認(rèn)知，發(fā)現(xiàn)了更好的投資機(jī)會(huì)，我們會(huì)把它們轉(zhuǎn)移到投資組合中，而不是在特殊的時(shí)候比如，如果原來(lái)的倉(cāng)位不是特別樂(lè)觀，判斷失誤，或者漲到了倉(cāng)位，那么就有新的股票買(mǎi)入這個(gè)時(shí)候該怎么辦我們通常比較他們未來(lái)的空間和實(shí)現(xiàn)的概率，綜合考慮，判斷未來(lái)可能更好的是什么，留在投資組合里

我們的投資組合聚焦新能源，高端制造和電子半導(dǎo)體，整個(gè)板塊偏向于科技的成長(zhǎng)未來(lái)這些領(lǐng)域?qū)⒏泳o密地結(jié)合在一起比如很多光伏技術(shù)都是半導(dǎo)體，也是集成的電動(dòng)車(chē)是智能載體，比如智能座艙，自動(dòng)駕駛，相信一些投資者也知道我的投資組合持倉(cāng)選擇相對(duì)較少，我們更關(guān)心的是在現(xiàn)有市場(chǎng)條件下判斷哪些公司未來(lái)有望獲得更高的回報(bào)，我們會(huì)進(jìn)行配置