雖然距離披露截止日期還有十年，當大多數(shù)人還在通過上市公司半年報搜索基金的尷尬股票時，2022年第一批公募基金半年報悄可是至，而這一次，新能源賽道明星呂斌是第一槍。

日前，匯豐晉信動態(tài)策略和匯豐晉信低碳先鋒同日發(fā)布半年報這兩只管理規(guī)模均超過100億元的產(chǎn)品，均由匯豐晉信基金主動股票類頂級品牌陸斌管理

根據(jù)截至二季度末的管理規(guī)模數(shù)據(jù)，匯豐晉信旗下基金總管理規(guī)模近560億元，其中主動權(quán)益管理規(guī)模約400億元，而本次半年報披露的兩只產(chǎn)品總管理規(guī)模超過總管理人規(guī)模的一半以上。

在最受關(guān)注的隱形重倉股方面，陸斌并沒有給出太多的意外。

其中，匯豐晉信低碳先鋒作為幫助陸斌成名的主題基金，被打上了濃重的新能源色彩其十大重倉股仍主要與新能源和鋰電池相關(guān)雖然隱形重倉股中有東方財富等金融股，但對其整體風(fēng)格影響不大

相比匯豐晉信的動態(tài)策略，沒有標簽鎖定，持倉自由度更大除東方財富外，中信證券，中國太保等金融股入選二季度末前十大重倉股，更明顯地反映出二季度呂斌可能希望通過分散配置金融股來降低基金凈值的波動

但如果進一步研究陸斌二季度末持有的市值過億的隱形重倉股，藥明康德出現(xiàn)在兩只基金中，另一只CXO概念龍頭凱萊英在匯豐晉信動態(tài)策略中位列第14只重倉股。

在此前披露的二季報中，陸斌曾直指醫(yī)藥股:在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新的趨勢下，我們看到了越來越多的高質(zhì)量增長行業(yè)和公司，因為產(chǎn)業(yè)需求的爆發(fā)和全球市場份額的增加...未來幾年有望實現(xiàn)更快的復(fù)合增長率。

在對這份年報的回顧中，陸斌并沒有像二季報說的那么多，而是再次強調(diào):目前很多成長性行業(yè)和公司，因為市場下滑或者業(yè)績增長，有很大的投資吸引力。

無論是出現(xiàn)在匯豐晉信動態(tài)策略前十大重倉股中的券商，保險股，還是依然有影響力的CXO，都可能是呂斌認為的估值有吸引力的選擇。

此外，匯豐晉信首發(fā)的兩份半年報也透露出一個值得玩味的信號截至2022年6月底，匯豐晉信低碳先鋒持有39只股票，持股數(shù)量創(chuàng)2019年以來新低，同期，匯豐晉信動態(tài)策略共持有47只股票，較去年底減少約1/3，為2020年第二季度陸斌接手以來的次低

必須強調(diào)的是，相對于前一段股數(shù)較少的時期，這兩只產(chǎn)品規(guī)模有了大幅增長，在繼續(xù)保持90%股票倉位的前提下，勢必影響進出重倉甚至隱形重倉的股價。

新能源行業(yè)近兩年的強勢成就了包括呂斌在內(nèi)的一批基金經(jīng)理，持續(xù)的強勁業(yè)績也推高了這些明星基金的管理規(guī)模更何況100億基金的持倉和份額變化顯然不會像只有幾千萬或者上億資金的時候那么容易和靈活

加倉醫(yī)藥股票是對陸斌的考驗嗎還是在進一步充實自己的人員編制，為更大的變動和更大的管理規(guī)模做準備讓我們拭目以待