長江商報(bào)長江商報(bào)記者蔡佳。

馮春電力用了半年時(shí)間SH)上市后成功再融資

此次，馮春電力共向14家機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行新股1570萬股，募集資金17.09億元，參與方有郭芙基金，工銀瑞士瑞信銀行，財(cái)通基金，國泰君安，申萬宏源(報(bào)價(jià)為000166)。

作為國內(nèi)第一個(gè)中大排量摩托車品牌和第一個(gè)全地形車出口品牌，馮春動(dòng)力主導(dǎo)的全地形車出口量多年保持在70%左右，行業(yè)領(lǐng)先地位穩(wěn)固此次增資主要是為了緩解公司產(chǎn)能瓶頸和資金壓力

市場需求旺盛，馮春電力盈利能力穩(wěn)步提升，營收和凈利潤連續(xù)五年半實(shí)現(xiàn)雙增長2020年，公司凈利潤由2016年上市前的8800萬元增長至3.65億元，今年上半年繼續(xù)增長27.09%至2.21億元

在基本面的支撐下，馮春電力也在二級(jí)市場受到追捧今年年初，該公司股價(jià)一度達(dá)到195.3元/股，而其2017年IPO價(jià)格僅為13.63元/股截至9月30日，馮春電力股價(jià)為144.07元/股，雖然較最高點(diǎn)下跌近30%，但仍比發(fā)行價(jià)高出9.57倍

郭芙基金認(rèn)購5億元成為第四大股東。

幾天前，馮春電力披露了其首次固定發(fā)行的結(jié)果此次，馮春電力以110元/股的價(jià)格共發(fā)行1570萬股，募集資金總額17.27億元扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集凈額為17.09億元，限售期為6個(gè)月

長江商報(bào)記者注意到，參與認(rèn)購馮春電力的投資者有30家，包括瑞銀集團(tuán)，工銀瑞士瑞信銀行，國泰君安，招商基金，CICC，銀河證券，財(cái)通基金等知名機(jī)構(gòu)，最終有14家機(jī)構(gòu)被配售。

具體來看，郭芙基金，工銀瑞士瑞信銀行，財(cái)通基金認(rèn)購金額最高，分別獲配448.18萬股，308.18萬股，160萬股，獲配金額分別為4.93億元，3.39億元，1.76億元大家資管，中信證券，濟(jì)南江山投資分別認(rèn)購近億元

此外，國泰君安，尚投摩根基金分別認(rèn)購7200萬元，700.89萬元，申萬宏源，瑞源基金分別認(rèn)購7000萬元，國海創(chuàng)新旗下國海創(chuàng)新一號(hào)私募基金，光大永明資產(chǎn)管理，諾德基金，CICC期貨分別認(rèn)購近5000萬元。

發(fā)行后，馮春電力控股股東馮春控股的直接持股比例由發(fā)行前的33.49%下降至29.99%賴郭貴持有馮春控股54%的股權(quán)，后通過馮春控股間接控制馮春電力29.99%的股權(quán)，仍為上市公司實(shí)際控制人

同時(shí)，郭芙基金和工銀瑞士瑞信銀行分別以2.99%和2.05%的持股比例進(jìn)入馮春電力前十大股東名單，分別為公司第四大股東和第六大股東全國社?；?06持股比例降至1.69%，仍為公司前十大股東

值得注意的是，2017年8月首次上市的馮春電力13.63元/股，近兩年股價(jià)持續(xù)上漲，在a股市場享有較高人氣從除權(quán)角度看，馮春電力股價(jià)在2018年第四季度徘徊在16元左右，2019年第三季度突破30元，2020年初突破50元半年后股價(jià)突破100元，去年11月達(dá)到180元的最高水平

日前，馮春電力股價(jià)一度高達(dá)195.3元，達(dá)到上市后的最高水平雖然之后有所波動(dòng)下跌，8月回落到100元左右，但近兩個(gè)月又回暖了截至9月30日，馮春電力股價(jià)為144.07元，較今年最高點(diǎn)下跌27%，但較發(fā)行價(jià)上漲9.57倍

包括IPO和本次再融資，馮春電力兩次融資21.81億元。上市后，楚

數(shù)據(jù)顯示，2016年以來，馮春電力連續(xù)5年半保持營收和凈利潤雙增長，業(yè)績增速逐步提升2016年至2020年，馮春電力實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為14.01億元，18.18億元，25.45億元，32.42億元和45.26億元，同比增長16.74%，29.75%，40.03%，27.37%和39.58%凈利潤分別為8800萬元，9700萬元，1.2億元，1.81億元和3.65億元，同比分別增長48.89%，10.35%，23.45%，50.57%和101.54%

根據(jù)消息顯示，作為中大排量摩托車第一品牌，全地形車第一出口品牌，2014年至2020年，以馮春動(dòng)力為主的全地形車出口量分別占全國同類產(chǎn)品出口量的73.33%，67.76%，65.70%，68.96%，72.68%，74.38%和64.55%，行業(yè)領(lǐng)先。

今年上半年，馮春電力實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.07億元，同比增長102.39%，凈利潤2.21億元，同比增長27.09%，盈利能力穩(wěn)步提升。

在國內(nèi)外銷售并重的原則下，今年上半年，馮春動(dòng)力四輪車?yán)塾?jì)銷售6.78萬輛，實(shí)現(xiàn)銷售收入22.27億元，同比增長158.73%，共銷售兩輪摩托車5.72萬輛，銷售收入10.49億元，同比增長39.24%。

此次，馮春動(dòng)力計(jì)劃投資9億多元用于動(dòng)力運(yùn)動(dòng)裝備的擴(kuò)建和生產(chǎn)線的智能化改造，將提升公司的生產(chǎn)能力，緩解產(chǎn)能瓶頸。

另一方面，伴隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，馮春電力的債務(wù)壓力增大。2017

年至2020年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為46.5%，51.82%，57.75%和63.91%，相較同行業(yè)處于較高的水平。

今年6月末，公司負(fù)債率進(jìn)一步提升至67.11%雖然公司賬面貨幣資金達(dá)到21.59億元，但應(yīng)對超32億的流動(dòng)負(fù)債仍有較大壓力且今年上半年，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2.11億元，同比減少37.74%

本次定增中，春風(fēng)動(dòng)力將使用5.18億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司資本實(shí)力。

責(zé)編:ZB