重點(diǎn)推薦:股天齊，高能環(huán)境，光大環(huán)境，盈科再生，百川尹暢，宏成環(huán)境，瀚蘭環(huán)境，碧桂園服務(wù)，宇通重工，馬龍環(huán)衛(wèi)，中國再投資建議關(guān)注:偉明環(huán)保，綠色動(dòng)力，三豐環(huán)境，綠城服務(wù)，中國天鷹，海螺創(chuàng)業(yè)

環(huán)境部開展碳監(jiān)測評(píng)估試點(diǎn)工作，支持減污降碳協(xié)同根據(jù)規(guī)劃，到2022年底，探索建立碳監(jiān)測評(píng)估技術(shù)方法體系，發(fā)揮示范效應(yīng)，為應(yīng)對氣候變化提供監(jiān)測支撐重點(diǎn)1)區(qū)域?qū)用?，開展區(qū)域大氣溫室氣體濃度綜合監(jiān)測，典型區(qū)域土地利用年變化監(jiān)測，生態(tài)系統(tǒng)固碳監(jiān)測2)在城市層面，以:選取唐山，太原，上海，杭州等16個(gè)城市，分為基礎(chǔ)試點(diǎn)，綜合試點(diǎn)，海洋試點(diǎn)三種類型，開展大氣溫室氣體和海洋碳匯監(jiān)測試點(diǎn)3)在重點(diǎn)行業(yè)層面，選擇火電，鋼鐵，油氣開采，煤炭開采，垃圾處理5個(gè)重點(diǎn)行業(yè)開展溫室氣體試點(diǎn)監(jiān)測

電池退役高峰即將到來，要密切關(guān)注電池再生周期高的賽道1)全球電氣化中勢不可擋的儲(chǔ)能促成新增裝機(jī)，電池裝機(jī)保持高景氣，而后電池周期行業(yè)的動(dòng)力電池再生面臨長周期高景氣2)政策到位，經(jīng)濟(jì)突出，電池再生蓄勢待發(fā)從動(dòng)力電池5年的使用壽命來看，即將迎來退役高峰，動(dòng)力電池再生行業(yè)即將爆發(fā)按照目前的金屬價(jià)格(2021年8月31日)，2021年，2025年，2030年的市場空間可分別達(dá)到112億元，258億元，770億元，是10年的7倍，10年的復(fù)合增長率約為23%建議關(guān)注(天齊股份)

歐盟國內(nèi)碳市場發(fā)展:的兩大核心機(jī)制已經(jīng)成型，碳價(jià)CCER長期上行趨勢短期看漲回顧歐盟碳市場的四階段演變，我們認(rèn)為總量控制和MSR機(jī)制是碳價(jià)格平衡的關(guān)鍵中國碳市場的發(fā)展方向與歐盟相似，中國碳市場已經(jīng)具備總量控制市場調(diào)節(jié)機(jī)制的雛形目前交易規(guī)模和覆蓋行業(yè)仍有較大提升空間目前國內(nèi)碳價(jià)遠(yuǎn)低于海外，雙碳目標(biāo)時(shí)間緊，任務(wù)重我們預(yù)計(jì)中國碳排放總量下降速度將超過海外國家，總量收緊將帶動(dòng)碳配額價(jià)格長期上行趨勢，而碳市場將釋放對CCER的需求此前，中國CCER減排總量約5000萬噸，持續(xù)4年我們預(yù)計(jì)基本履行合同，相關(guān)審批政策有望重啟我們預(yù)計(jì)，CCER供應(yīng)的稀缺價(jià)格將在不久的將來上漲

碳中和投資框架與環(huán)保產(chǎn)業(yè)圖譜:從前端能源替代，中端節(jié)能減排，后端回收利用構(gòu)建投資框架，碳交易提供有效的制度支持從環(huán)保角度，1)調(diào)整能源替代:的前端能源結(jié)構(gòu)，關(guān)注環(huán)衛(wèi)新能源設(shè)備和可再生能源(垃圾焚燒等)的替代需求).2)節(jié)能減排:推動(dòng)中端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，注重節(jié)能管理和減排設(shè)備的應(yīng)用3)回收:促進(jìn)可再生資源的回收，如垃圾分類，廢舊家電/汽車和危險(xiǎn)廢物回收4)環(huán)境咨詢:環(huán)境管理的完善促進(jìn)了環(huán)境咨詢需求的擴(kuò)大

14.政策強(qiáng)化以碳減排為重點(diǎn)，注重支付方式，商業(yè)模式和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的積極轉(zhuǎn)變a)支付模式:加速c端/B端收費(fèi)轉(zhuǎn)型，解決支付痛點(diǎn)，b)商業(yè)模式:增加了運(yùn)營占比，優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流穩(wěn)步發(fā)展，c)技術(shù)驅(qū)動(dòng):技術(shù)權(quán)重提升，技術(shù)壁壘上升推薦優(yōu)質(zhì)子賽道:1)沼氣利用滲透率低，空間廣，碳交易增厚收益102%~339%彈性突出，主要推薦填埋氣回收龍頭(百川尹暢)，2)再生塑料減碳50%，預(yù)計(jì)萬億藍(lán)?；厥諠舛忍嵘?建議再生塑料稀缺(盈科回收)，3)固體廢物循環(huán)利用的ToB軌道空間廣闊，減碳效果明顯有助于碳中和主要推薦(高能環(huán)境)，(中國回收環(huán))和關(guān)注(浙富控股)，4)動(dòng)力電池再生迎來長周期高景氣，汽車后市場龍頭地位積極大踏步入市，重點(diǎn)推薦(天齊股份)，5)高分紅加速增長，重估綜合公用事業(yè)平臺(tái)價(jià)值，重點(diǎn)推薦(宏成環(huán)境)6)垃圾焚燒行業(yè)剛性擴(kuò)張，商業(yè)模式提升碳中和價(jià)值增量，重點(diǎn)推薦(光大環(huán)境)，(瀚藍(lán)環(huán)境)，關(guān)注(三豐環(huán)境)和(偉明環(huán)保)，7)環(huán)衛(wèi)新能源長期重量，十年替代助力二氧化碳排放達(dá)峰:重點(diǎn)推薦(宇通重工)，(馬龍環(huán)衛(wèi))，物業(yè)管理負(fù)責(zé)人(碧桂園服務(wù))在股東的支持和環(huán)境服務(wù)份額的提升下

最新研究:天齊股份深度:動(dòng)力電池再生迎來長期高景氣，在汽車后市場的領(lǐng)先地位積極大踏步入市，政策點(diǎn)評(píng):循環(huán)經(jīng)濟(jì)法公開征求修訂意見關(guān)注再生資源回收利用。

建議風(fēng)險(xiǎn):政策推進(jìn)不及預(yù)期，利率高于預(yù)期，財(cái)政支出低于預(yù)期。